افزایش ۹ میلیارد دلاری صندوق‌های بازار پول توکنیزه شده و هشدار BIS در مورد خطرات جدید
افزایش سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بازار پول توکن‌شده به 9 میلیارد دلار
صندوق‌های بازار پول توکن‌شده به عنوان پاسخی از سوی وال استریت به استیبل‌کوین‌ها مطرح شده‌اند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به دارایی‌های کوتاه‌مدت و با بهره را می‌دهند.
بر اساس گزارشی که به تازگی منتشر شده، صندوق‌های بازار پول توکن‌شده اکنون نزدیک به 9 میلیارد دلار دارایی دارند که از حدود 770 میلیون دلار در پایان سال 2023 افزایش یافته است.
چالش‌های جدید و نگرانی‌های مالی
بانک تسویه‌حساب‌های بین‌المللی (BIS) هشدار داده است که ارتباطات با استیبل‌کوین‌ها می‌تواند به ایجاد ریسک‌های جدید منجر شود. برخی از این صندوق‌ها امکان تبدیل سریع به استیبل‌کوین‌ها را فراهم می‌کنند یا برای معاملات اهرمی استفاده می‌شوند. این حلقه‌های بازخورد می‌توانند باعث شوند که تنش‌های بازار سریع‌تر از صندوق‌های بازار پول سنتی انتشار یابند.
در حالی که توکن‌ها بر روی بلاک‌چین‌های عمومی حرکت می‌کنند، پرتفوی‌های زیرین، قیمت‌گذاری و تسویه‌حساب هنوز در بازارهای سنتی انجام می‌شود. این شکاف می‌تواند در دوره‌های برداشت سنگین، چالش‌هایی برای صندوق‌ها ایجاد کند و موجب افزایش نوسانات شود.
مزایای صندوق‌های توکن‌شده
صندوق‌های بازار پول توکن‌شده به عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های با بازده در بلاک‌چین‌های عمومی شناخته می‌شوند و بازدهی مشابه با صندوق‌های بازار پول سنتی را ارائه می‌دهند. این ابزارها می‌توانند به عنوان منبع کلیدی وثیقه در اکوسیستم ارزهای دیجیتال عمل کنند، اما به دلیل وابستگی به کیف‌پول‌های مجوزدار و بازارهای خارج از زنجیره، در برابر تنش‌ها آسیب‌پذیر هستند.
افزایش فعالیت‌های مدیریت دارایی
مدیران دارایی بزرگ دنیا به سرعت در حال گسترش صندوق‌های بازار پول توکن‌شده در چندین شبکه بلاک‌چینی هستند. به عنوان مثال، فرانکلین تمپل‌تون در تاریخ 12 نوامبر اعلام کرد که پلتفرم توکن‌سازی بنجی خود را با شبکه کانتون ادغام کرده و دارایی‌های توکن‌شده، از جمله صندوق پول بازار دولتی ایالات متحده، را به یک اکوسیستم بلاک‌چینی طراحی شده برای نهادهای مالی معرفی کرده است.
شرکت بلک‌راک نیز به تازگی اعلام کرده که صندوق بازار پول توکن‌شده خود به نام USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) را به شبکه‌های اپتوس، آربیتروم، آوالانچ، اپتیمیزم و پالیگان گسترش داده است و به این ترتیب از مرزهای اتریوم فراتر رفته است.
داده‌های مربوط به بازار
بر اساس داده‌های RWA.xyz، صندوق USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) بلک‌راک در حال حاضر با بیش از 2.5 میلیارد دلار دارایی توکن‌شده، غالب بر فضای بازار پول در زنجیره است. همچنین، صندوق BENJI فرانکلین تمپل‌تون نیز با بیش از 844 میلیون دلار دارایی‌های دولتی توکن‌شده، در حال فعالیت است.
در نهایت، با توجه به این تحولات، صندوق‌های بازار پول توکن‌شده به عنوان ابزاری نوین در دنیای مالی دیجیتال به شمار می‌روند و می‌توانند به عنوان یک منبع کلیدی برای سرمایه‌گذاری‌های آینده عمل کنند.
