داده‌های منفی استخراج بیت کوین و تأثیر آن بر بازار BTC
فشار بر روی ماینرهای بیت‌کوین؛ آیا نشانه‌ای برای افزایش قیمت است؟
بیت‌کوین این روزها در حال معامله در سطحی بالاتر از هزینه تولید ماینرها است، که به معنای فشردگی سودآوری در این صنعت می‌باشد. با افزایش هش‌ریت و کاهش قیمت هش، ماینرها به سمت مرزهای فشاری پیش می‌روند.
تنگناهای سودآوری ماینرها و تأثیر آن بر بازار
در حال حاضر، قیمت بیت‌کوین برای ماینرها به ۸۷,۹۷۹ دلار رسیده که تنها ۴.۹ درصد حاشیه سود را برای آن‌ها به ارمغان آورده است. این میزان یکی از پایین‌ترین مقادیر در این چرخه است. به طور تاریخی، حاشیه‌های کم به عنوان نیرویی پایدار عمل کرده‌اند و نشانه‌ای از استرس محسوب نمی‌شوند. با کاهش سودآوری، ماینرهای ناکارآمد معمولاً از بازار خارج می‌شوند و فشار عرضه از سوی ماینرها کاهش می‌یابد.
این پدیده به ایجاد نوعی «حمایت خاموش» کمک می‌کند که بیت‌کوین در دوره‌های انتقالی میان فروش‌های ناشی از ترس و تجمع‌های بلندمدت تشکیل می‌دهد.
داده‌های اخیر نشان می‌دهند که سودآوری ماینرها تحت فشار ناشی از رقابت شدید شبکه قرار دارد. در ماه اکتبر، هش‌ریت بیت‌کوین به رکورد ۱.۱۶ زتا هش در ثانیه رسید، در حالی که قیمت BTC به سمت ۸۱,۰۰۰ دلار کاهش پیدا کرد.
چالش‌های جدید در صنعت ماینینگ
با این حال، قیمت‌های هش که درآمد ماینرها به ازای هر واحد قدرت محاسباتی است، در تاریخ ۲۵ نوامبر به زیر ۳۵ دلار به ازای هر هش رسیده و به مرز میانه ۴۵ دلار برای ماینرهای عمومی سقوط کرده است. دوره‌های بازپرداخت برای تجهیزات ماینینگ به بیش از ۱۲۰۰ روز افزایش یافته و هزینه‌های تأمین مالی نیز به فشارها افزوده‌اند.
برخی از شرکت‌های ماینینگ به سرعت به سمت فناوری‌های هوش مصنوعی و محاسبات با توان بالا تغییر جهت می‌دهند، اما درآمد این خدمات هنوز به اندازه‌ای نیست که بتواند کاهش شدید درآمد ماینینگ بیت‌کوین را جبران کند.
پیش‌زمینه‌های مثبتی در داده‌های نوسانات
در کنار داده‌های ماینرها، نسبت NVT دینامیک بیت‌کوین به زیر محدوده پایین خود یعنی ۱۹۴ کاهش یافته و وارد آنچه می‌توان «منطقه ارزش» نامید، شده است. یک NVT پایین به این معنی است که ارزش بازار بیت‌کوین از قدرت تراکنش‌های زنجیره‌ای عقب مانده، حالتی که معمولاً در مراحل پایانی اصلاحات مشاهده می‌شود.
به طور تاریخی، این وضعیت یک توسعه مثبت محسوب می‌شود. هرگاه نسبت NVT دینامیک به این باند پایین وارد شود، نشان‌دهنده این است که بازار در حال undervaluing فعالیت‌های زیرساختی است و معمولاً زمینه‌ساز یک بازگشت وسیع‌تر پس از تغییر احساسات به سمت مثبت می‌باشد.
با این حال، این سیگنال با یک هشدار همراه است، زیرا به ندرت به عنوان نقطه پایانی قطعی شناخته شده است. در چرخه‌های قبلی، بیت‌کوین پس از کاهش نسبت به زیر مقدار NVT پایین، یک کف اولیه را تشکیل داده و سپس دوباره به محدوده قبلی بازگشته و در نهایت به سمت بالا حرکت کرده است.
اگر این الگو تکرار شود، ممکن است BTC یک بار دیگر به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار برسد. با این حال، ترکیب حاشیه‌های فشرده ماینرها و سیگنال NVT دینامیک در منطقه ارزش، بیت‌کوین را عمیق‌تر در ساختار کف قرار می‌دهد و نه در میانه یک کاهش طولانی‌مدت.
نتیجه‌گیری
این مقاله حاوی مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در زمان اتخاذ تصمیم انجام دهند.
