تحلیل قیمت بیت کوین: پیشبینی افزایش به 270,000 دلار
تحلیل جدید بازار بیتکوین: فاصلهای عمیق با ارزش واقعی
بیتکوین در حال حاضر با 66 درصد کاهش نسبت به عرضه جهانی پول، نشاندهنده این است که ارزش واقعی آن نزدیک به 270,000 دلار تخمین زده میشود. در این میان، طلا با 75 درصد افزایش نسبت به عرضه جهانی M2، بخش عمدهای از تقاضای نقدینگی سال 2025 را به خود اختصاص داده است.
بیتکوین و ناهماهنگی با شرایط کلان اقتصادی
تحلیلهای اخیر نشان میدهد که رفتار فعلی بیتکوین یکی از عمیقترین ناهماهنگیها در اقتصاد کلان را در سالهای اخیر نشان میدهد. در حالی که نقدینگی جهانی به شدت در حال افزایش است، بیتکوین همچنان در پی رشد عرضه پول و عملکرد بینظیر طلا عقبمانده است. گزارشی از بیتوایز (Bitwise) به این نکته اشاره کرده است که این فاصله ممکن است فرصتهای قابل توجهی را برای سرمایهگذاری در بیتکوین به وجود آورد.
نقدینگی جهانی در حال تغییر است
آخرین گزارش ماهانه تحلیلگران بیتوایز نشان میدهد که محیط زیرساختی برای بیتکوین بسیار مثبتتر از آن چیزی است که قیمت فعلی نشان میدهد. ایالات متحده سالانه نزدیک به 1.9 تریلیون دلار اوراق خزانه منتشر میکند، رئیسجمهور پیشین، دونالد ترامپ، چکهای 2000 دلاری را وعده داده و برنامه کاهش کمیت فدرال رزرو (QT) از تاریخ 1 دسامبر به پایان رسیده است.
در همین حال، ژاپن یک بسته تحStimulus 110 میلیارد دلاری را معرفی کرده، کانادا مجدداً برنامه تسهیل کمی (QE) را آغاز کرده و چین نیز یک ابتکار مالی 1.4 تریلیون دلاری را تصویب کرده است. با بیش از 320 کاهش نرخ در 24 ماه گذشته، M2 جهانی به رکورد 137 تریلیون دلار رسیده است.
فاصله ارزشگذاری بیتکوین
بر اساس مدل همهمبستگی شرکت بیتوایز، بیتکوین در حال حاضر به میزان 66 درصد کمتر از عرضه جهانی پول قرار دارد، که نشاندهنده این است که ارزش واقعی آن ممکن است به 270,000 دلار برسد. این ناهماهنگی به معنای یک پتانسیل سود حدود 194 درصدی برای بیتکوین است اگر این ارز به سطح تاریخی خود بازگردد.
بهعبارتدیگر، بیتکوین به نسبت گسترش نقدینگی جهانی به شدت undervalued است، که این موضوع اهمیت دارد زیرا بیتکوین به طور تاریخی به عنوان حساسترین بارومتر برای رقیق شدن پول شناخته میشود.
طلا و بیتکوین: دو دارایی در حال رقابت
طلا در حال حاضر به بیشترین بخشی از نقدینگی سال 2025 دست یافته و با 75 درصد افزایش نسبت به عرضه جهانی پول، بیتکوین را به چالش کشیده است. بیتوایز به این نکته اشاره کرده که این امر میتواند منجر به چرخش قابل توجهی به سمت بیتکوین شود که اثرات عملکردی بسیار بزرگی به همراه خواهد داشت.
بیتکوین و بازدهی ریسکپذیر
مدیر کلان جهانی در فیدلیتی، جوریان تیمر، معتقد است که روند فعلی بیتکوین در مقایسه با طلا در زمینه معیارهای مومنتوم و نسبت شارپ ضعیفتر است. نسبت شارپ به میزان بازدهی یک دارایی نسبت به نوسانات آن اشاره دارد، به این معنی که طلا در حال حاضر عملکرد ریسکپذیر بهتری نسبت به بیتکوین ارائه میدهد. هرچند که هنوز نشانهای از معکوس شدن این روند وجود ندارد، تیمر این انحراف را به عنوان یک فرصت جذاب برای بازگشت به میانگین توصیف کرده است.
آینده بیتکوین: چشمانداز بلندمدت
با نگاهی به آینده، تیمر اشاره کرد که بیتکوین هنوز با منحنی پذیرش قدرتقانونی بلندمدت خود همراستا است، هرچند که قیمت آن به زیر 100,000 دلار افت کرده است. به گفته او، بیتکوین همانند «برادر کوچک و باهوش طلا» در حال رشد است و با وجود کاهش نوسانات، همچنان از نظر ساختاری قوی باقی مانده است.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیههای سرمایهگذاری نیست و هر گونه سرمایهگذاری و معامله دارای ریسک است. خوانندگان باید تحقیقات خود را در این زمینه انجام دهند.
