تحلیل قیمت SOL و تأثیر ETF های آلت کوین بر تقاضای کریپتو
افزایش فشار بر قیمت SOL با ظهور رقبای جدید در بازار آلتکوینها
در هفتهای که به تاریخ 30 نوامبر ختم شد، حجم معاملات صرافیهای غیرمتمرکز (DEX) سولانا به 19.2 میلیارد دلار رسید که نشاندهنده کاهش 40 درصدی از 32 میلیارد دلار در چهار هفته گذشته است. این کاهش در فعالیتهای زنجیرهای باعث نگرانی سرمایهگذاران درباره تقاضای ضعیفتر برای SOL شده و ممکن است منجر به ترک این اکوسیستم از سوی معاملهگران به دنبال فرصتهای بهتر شود. به عنوان مثال، بلاکچین لایه اول جدید Monad در هفته اول خود به حجم معاملات 1.2 میلیارد دلار دست یافت.
با این حال، سولانا همچنان در جایگاه دوم بزرگترین شبکه بر اساس ارزش کل قفلشده (TVL) باقی مانده است. اتریوم با 73.2 میلیارد دلار سپرده، همچنان سلطهگر است و اکوسیستم لایه دو آن شامل پروژههایی مانند Base، Arbitrum و Polygon به جذب سرمایههای قابل توجه ادامه میدهد. بهروزرسانی Fusaka اتریوم که در روز چهارشنبه انجام شد، به بهبود مقیاسپذیری و مدیریت کیف پول کمک کرد و انگیزههای کاربران برای انتقال وجوه به شبکههای رقیب مانند سولانا را کاهش داد.
کاهش ارزش قفلشده و تبعات آن
ارزش کل قفلشده سولانا به 10.8 میلیارد دلار کاهش یافته و از 13.3 میلیارد دلار دو ماه پیش پایینتر آمده است. چندین پروژه برتر این اکوسیستم، از جمله Kamino، Jupiter، Jito و Drift، شاهد کاهش سپردهها به میزان 20 درصد یا بیشتر بودهاند. به علاوه، فعالیتهای تجاری در صرافیهای غیرمتمرکز سولانا نیز به شدت کاهش یافته است.
معاملهگران نگران این هستند که بازگشت SOL به سطح 200 دلار ممکن است بیشتر از آنچه انتظار میرفت، طول بکشد، به ویژه بعد از اینکه معاملهگران با اهرم در ماههای اکتبر و نوامبر متحمل ضرر شدند و فعالیتهای شبکه سولانا همچنان در حال کاهش است.
تحلیل احساسات بازار و تأثیرات اقتصادی
توکن بومی سولانا، SOL، پس از اینکه در سطح 147 دلار با شکست مواجه شد، 6 درصد کاهش یافت. سرمایهگذاران با انتشار دادههای ضعیف بازار کار ایالات متحده و احساسات ناپایدار مصرفکننده، احتیاط بیشتری از خود نشان دادند.
- کاهش حجم معاملات DEX، جریانهای ضعیف ETP و عدم قطعیتهای کلان اقتصادی فشار زیادی بر قیمت SOL وارد کرده و تمایل به موقعیتهای صعودی را محدود کرده است.
- تأسیس ETFهای جدید برای آلتکوینهای رقیب، رقابت را افزایش میدهد، هرچند که انتظار میرود مشوقهای دولتی مجددی تقاضا برای سولانا را احیا کند.
تأثیرات رکود بر بازار و تقاضای سرمایهگذاران
معاملهگران SOL همچنین به گزارشی از شرکت جهانی مشاوره شغلی Challenger, Gray & Christmas واکنش نشان دادند که حاکی از 71,321 تعدیل شغلی در ماه نوامبر است که تنها در دو مورد از سال 2008 مشابه آن مشاهده شده است. عدم قطعیت بیشتری از بخش تأمین مالی مصرفکننده به وجود آمد، زیرا چندین دفتر دادستان کل ایالات متحده از تأمینکنندگان خدمات “خرید اکنون، پرداخت بعداً” درخواست کردند تا جزئیات مربوط به توانایی بازپرداخت وامها توسط مصرفکنندگان را ارائه دهند.
یک نظرسنجی از PayPal نشان داد که نیمی از خریداران قصد دارند در طول فصل تعطیلات وامهای شخصی بگیرند که نگرانیهایی را درباره شرایط اعتباری تنگتر ایجاد کرده است.
چشمانداز آینده SOL و راههای بازگشت به سطح 200 دلار
تقاضا برای استفاده از اهرم در قراردادهای آتی SOL همچنان بسیار پایین است و نرخ تأمین مالی سالانه آن 4 درصد بوده که زیر سطح خنثی 6 درصد قرار دارد. بخشی از این ضعف به دلیل عدم ورود سرمایه به محصولات مبادلهای سولانا است. بر اساس گزارشی از CoinShares در تاریخ 1 دسامبر، ETPهای بیتکوین، اتریوم و XRP در همین دوره 1.06 میلیارد دلار ورودی داشتند.
آلتکوینهای دیگر مانند XRP، لایتکوین و دوجکوین به تازگی ETFهای اسپات خود را در ایالات متحده تأیید کردهاند که رقابت جدیدی برای جلب سرمایهگذاریهای نهادی ایجاد میکند. پیشبینی میشود چندین رقیب دیگر سولانا نیز در ماههای آینده تأیید ETFهای اسپات را دریافت کنند.
علاوه بر این، کاهش فشارهای کلان اقتصادی میتواند راه بازگشت SOL به سطح 200 دلار را هموار کند، اما ممکن است گاوها با خبرهای مثبت از سوی دولتها غافلگیر شوند، که میتواند محرک لازم برای یک حرکت صعودی گسترده در بازار آلتکوینها باشد.
این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایهگذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاههای بیان شده در اینجا تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکسکننده دیدگاههای Cointelegraph نیست.
