کاهش ارزش SOL و افت تقاضا برای میم‌کوین‌ها

کاهش ارزش سولانا در پی افت تقاضا برای میم‌کوین‌ها

در ماه گذشته، هزینه‌های شبکه سولانا ۲۱ درصد کاهش یافته است، اما سایر بلاکچین‌ها افت بیشتری را تجربه کرده‌اند. به عنوان مثال، هزینه‌ها در زنجیره BNB به میزان ۶۷ درصد کاهش یافته و اتریوم نیز ۴۱ درصد افت داشته است. این اطلاعات بر اساس داده‌های Nansen است. جالب اینجاست که تعداد تراکنش‌ها در سولانا ۶ درصد افزایش یافته، در حالی که فعالیت در زنجیره BNB با افت ۴۲ درصدی مواجه شده است.

با این حال، کاهش تقاضا برای برنامه‌های مبتنی بر بلاکچین ممکن است نشان‌دهنده یک رکود گسترده‌تر در بازار باشد، نه ضعف خاصی در سولانا.

تاثیر میم‌کوین‌ها بر بازار سولانا

میم‌کوین‌ها به عنوان یکی از عوامل اصلی رشد سولانا محسوب می‌شوند، به خصوص بعد از راه‌اندازی میم‌کوین رسمی ترامپ (TRUMP) در ماه ژانویه، که باعث افزایش حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) سولانا به ۳۱۳.۳ میلیارد دلار در آن ماه شد. اما طبق داده‌های DefiLlama، این فعالیت‌ها از آن زمان ۶۷ درصد کاهش یافته و این موضوع به کاهش درآمد در برنامه‌های غیرمتمرکز سولانا کمک کرده است.

علاوه بر این، تمایل معامله‌گران به میم‌کوین‌ها نیز پس از سقوط ناگهانی بازار ارزهای دیجیتال در تاریخ ۱۰ اکتبر کاهش یافته است. این رویداد نقاط ضعف قابل توجهی در موقعیت‌های اهرمی و نقدینگی کلی آلت‌کوین‌های کوچک را به نمایش گذاشت. چه بازارهای مشتقه این حرکت را تشدید کرده باشند یا نه، معامله‌گران پس از رویداد ۱۹ میلیارد دلاری تصفیه، از استفاده از پلتفرم‌های DEX احساس راحتی کمتری می‌کنند.

کاهش ارزش کل قفل شده (TVL) در سولانا

ارزش کل قفل شده در سولانا از زمان رسیدن به اوج تاریخی ۱۵ میلیارد دلاری در سپتامبر در حال کاهش است. کاهش سپرده‌های قراردادهای هوشمند، عرضه SOL در دسترس برای فروش را افزایش می‌دهد. به علاوه، درآمدهای حاصل از برنامه‌های غیرمتمرکز سولانا به ۲۶ میلیون دلار در هفته کاهش یافته که از ۳۷ میلیون دلار دو ماه پیش کمتر است.

با کاهش TVL سولانا به بیش از ۱۰ میلیارد دلار از اوج سپتامبر، معیارهای زنجیره‌ای نشان‌دهنده کاهش مشارکت کاربران سریع‌تر از آنچه که انتظار می‌رفت، هستند.

چشم‌انداز قیمت SOL و چالش‌های آن

توکن بومی سولانا، SOL، در چهار هفته گذشته نتوانسته است قیمت‌های بالای ۱۴۵ دلار را حفظ کند. کاهش فعالیت‌های شبکه به همراه افت تقاضا برای برنامه‌های غیرمتمرکز، پیش‌بینی‌های مربوط به SOL را تحت تأثیر منفی قرار داده است.

• نرخ‌های تأمین مالی SOL نشان‌دهنده اعتماد پایین به روند صعودی پس از کاهش ۴۶ درصدی قیمت است، علی‌رغم راه‌اندازی Firedancer و افزایش تراکنش‌های شبکه سولانا.
• درآمدهای DApp و فعالیت‌های DEX در سولانا به شدت کاهش یافته و نشان‌دهنده خستگی بازار است، حتی در حالی که اکوسیستم سولانا در حال رشد است.

تحلیل تقاضای اهرمی برای SOL

فیوچرز دائمی SOL می‌توانند به عنوان یک معیار مفید برای احساسات معامله‌گران عمل کنند، زیرا صرافی‌ها بر اساس تقاضای اهرمی از خریداران (طولانی) یا فروشندگان (کوتاه) هزینه می‌گیرند. در شرایط خنثی، نرخ تأمین مالی معمولاً بین ۶ تا ۱۲ درصد در سال متغیر است. برعکس، نرخ تأمین مالی منفی نشان‌دهنده احساسات نزولی گسترده‌تری است.

نرخ تأمین مالی سالانه SOL در روز جمعه به ۶ درصد رسید و نشان‌دهنده تقاضای ضعیف برای اهرم‌های صعودی است. نرخ منفی ۱۱ درصدی غیرمعمول در روز پنجشنبه نباید به عنوان تقاضای سنگین برای موقعیت‌های نزولی تفسیر شود، زیرا بازارسازان به سرعت برای تثبیت عدم تعادل‌ها اقدام کردند. با این حال، ممکن است زمان ببرد تا گاوها پس از کاهش ۴۶ درصدی قیمت SOL در سه ماه گذشته، اعتماد خود را بازسازی کنند.

نوآوری‌های جدید در اکوسیستم سولانا

چندین توسعه اخیر در اکوسیستم سولانا انتظار می‌رود که توجه سرمایه‌گذاران را دوباره جلب کند، از جمله راه‌اندازی اصلی Firedancer، یک مشتری اعتبارسنج جدید که به منظور افزایش ظرفیت پردازش طراحی شده است. این پروژه بیش از سه سال تحت راهنمایی Jump Trading، یکی از برترین سازندگان بازار صنعت، در حال توسعه بوده است. توسعه‌دهندگان گزارش داده‌اند که پس از همگام‌سازی مجدد گره اعتبارسنج در کمتر از دو دقیقه، پاسخ قوی‌ای دریافت کرده‌اند.

علاوه بر این، Kamino، دومین DApp بزرگ سولانا بر اساس TVL، نیز در روز جمعه محصولات جدیدی را معرفی کرد، از جمله وام‌گیری با نرخ ثابت و مدت ثابت، وثیقه‌های خارج از زنجیره، اعتبار خصوصی و خط اعتباری نهادی مبتنی بر بیت‌کوین. ۶۹ میلیون دلار درآمد سالانه Kamino و میانگین بازده ۱۰ درصد سالانه بر روی سپرده‌ها نشان‌دهنده گسترش واضح اکوسیستم است.

آینده قیمت SOL و چالش‌های پیش‌رو

اینکه آیا SOL می‌تواند به سطح ۱۹۰ دلار که دو ماه پیش مشاهده شد، بازگردد، هنوز در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. به نظر می‌رسد که نه تنها نرم‌افزار اعتبارسنجی بهبود یافته یا پیشنهادات جدید DApp به تنهایی قادر به بازگرداندن اعتماد لازم برای پشتیبانی از یک روند صعودی پایدار نخواهند بود.