تحلیل وضعیت بیت کوین: RSI و ارزش شبکه
تحلیل RSI بیتکوین: در آستانه یک تغییر روند؟
نمودار RSI (شاخص قدرت نسبی) بیتکوین به پایینترین سطح خود در نزدیک به سه سال اخیر رسیده است و این وضعیت میتواند نشانهای از احتمال بازگشت قیمت در کوتاهمدت باشد. این وضعیت بهویژه زمانی جالب توجه است که با توجه به تاریخچه، RSI در این سطح معمولاً با افزایش قیمتهای بیتکوین همراه بوده است.
تغییرات قیمت و تاثیر آن بر RSI
پس از افت ۳۶ درصدی قیمت بیتکوین به ۸۰,۵۰۰ دلار در تاریخ ۲۱ نوامبر، RSI در نمودار هفتگی به ۳۵ کاهش یافته است. این سطح RSI مشابه با آن چیزی است که در ژانویه ۲۰۲۳ مشاهده شده بود، زمانی که قیمت بیتکوین در محدوده ۱۵,۵۰۰ تا ۱۷,۰۰۰ دلار قرار داشت.
تحلیلگر Jelle در یک پست در شبکههای اجتماعی بیان کرده است: “زمان توجه به این سطح از RSI فرا رسیده است. ممکن است به زودی به کف نزدیک شویم یا اینکه درد بیشتری در پیش است.”
RSI به عنوان ابزاری برای اندازهگیری قدرت روند، شامل سه سطح کلیدی است: مرز ۳۰ (اشباع فروش)، نقطه میانه ۵۰ و مرز ۷۰ (اشباع خرید). عبور قیمت از این سطوح میتواند اطلاعاتی درباره آینده روندهای صعودی یا نزولی ارائه دهد.
آیا بیتکوین به کف خود رسیده است؟
برخی از تحلیلگران بر این باورند که شرایط کنونی، بهویژه RSI، نشاندهنده احتمال بازگشت قیمت است. یکی از تحلیلگران با نام مستعار Mister Crypto در یک پست دیگر تأکید کرد: “بیتکوین در این چرخه بیشترین اشباع فروش را تجربه کرده است و احتمالاً یک بازگشت قریبالوقوع وجود دارد.”
با این حال، همه تحلیلگران نظر مشابهی ندارند. Lark Davis، یوتیوبر معروف، به یادآوری افتهای شدید قیمت در سالهای ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ اشاره کرد و افزود: “زمانی که بیتکوین در سال ۲۰۱۸ اینقدر اشباع فروش بود، قیمت ۴۹ درصد دیگر کاهش یافت. در سال ۲۰۲۲ نیز ۵۸ درصد دیگر افت کرد.”
بیتکوین: ارزیابی مجدد ارزشگذاری
بر اساس دادههای آنچین، بیتکوین در حال حاضر در سطح ۸۷,۰۰۰ دلار بهطور نسبی undervalued (کمارزش) است. تحلیلگران بهخصوص به نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT) اشاره میکنند که مقایسهای بین ارزش بازار و استفاده واقعی از شبکه بیتکوین انجام میدهد. این نسبت بهطرز تاریخی به سطحی نزدیک به -۰.۶ رسیده است که نشاندهنده ارزیابی ساختاری پایین از شبکه است.
این نسبت بهتدریج به -۰.۳۲ افزایش یافته است که نشاندهنده این است که قیمت در حال شروع به همراستایی با اصول بنیادین مبتنی بر تراکنشها است. با اینحال، تحلیلگران تأکید دارند که این معیار هنوز در ناحیه منفی قرار دارد، به این معنی که بیتکوین هنوز بهطور محافظهکارانهای نسبت به کارایی شبکه خود قیمتگذاری شده است.
تحلیلگر CryptoQuant، MorenoDV_ گفته است: “این وضعیت نشاندهنده انتقال بازار از کمارزشی عمیق به سمت تعادل است که معمولاً با تجمع و کشف قیمت سالمتر همراه است.”
پیشبینیهای آینده: چه باید انتظار داشت؟
تاریخ نشان داده است که در دو بار گذشته که نسبت NVT به چنین سطوحی رسید، قیمت بیتکوین شاهد افزایشهای چشمگیری بوده است. در آوریل ۲۰۲۵ و در پایینترین نقطه بازار نزولی ۲۰۲۲، بیتکوین به ترتیب ۶۰ و ۳۵۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرد. این موضوع میتواند نشانهای از این باشد که بازار در حال آماده شدن برای یک چرخه صعودی دیگر است.
در نهایت، سرمایهگذاران باید به یاد داشته باشند که هر سرمایهگذاری و حرکتی در بازار دارای ریسک است و انجام تحقیقات مستقل قبل از هرگونه تصمیمگیری ضروری است. بازار ارزهای دیجیتال بهخصوص به دلیل نوسانات شدید خود، نیاز به احتیاط و بررسی دقیق دارد.
