رشد ارزش کل قفل شده در اتریوم و تأثیر بر قیمت ETH

رشد ارزش کل قفل‌شده در اتریوم به نزدیک‌ترین سطح سه ساله

در 30 روز گذشته، پروتکل‌های کشاورزی بازده مانند Royco Protocol و CIAN Protocol به همراه پلتفرم‌های نقدینگی چند زنجیره‌ای مانند StakeStone و Stargate Finance به عنوان بهترین برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) اتریوم شناخته شدند. این داده‌ها نشان می‌دهد که رشد اتریوم تنها به DApps‌های معروف وابسته نیست.

تضعیف BNB Chain در برابر اتریوم

در همین حال، سپرده‌های قراردادهای هوشمند در زنجیره BNB در 30 روز گذشته با 3% کاهش به 5.6 میلیارد BNB رسید. اتریوم با تسلط بر 52.8% از کل ارزش قفل‌شده در بازار DeFi، همچنان در موقعیت برتر قرار دارد، در حالی که سولانا با 8.2% در رتبه دوم قرار دارد. برنامه‌های برجسته مبتنی بر اتریوم شامل Lido و EigenLayer به عنوان ارائه‌دهندگان استیکینگ مایع و همچنین پلتفرم وام‌دهی Aave می‌باشند.

ارزش کل قفل‌شده (TVL) و عملکرد آن

ارزش کل قفل‌شده (TVL) به معنای مجموع دارایی‌های سپرده‌گذاری شده در قراردادهای هوشمند در برنامه‌های مختلف است که شامل استیکینگ مایع، پروتکل‌های وام‌دهی، صرافی‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌های کشاورزی بازده و پل‌های چند زنجیره‌ای می‌شود. TVL اتریوم در تاریخ 11 فوریه به 21.8 میلیون ETH رسید که بالاترین سطح از اکتبر 2022 محسوب می‌شود و نشان‌دهنده افزایش 11% نسبت به ماه گذشته است.

چالش‌های پیش روی اتریوم

در حالی که گاوها به رشد TVL اتریوم امیدوارند، باید توجه داشت که افزایش سپرده‌ها لزوماً به معنای فعالیت بیشتر شبکه یا تولید بالاتر هزینه‌های تراکنش نیست. قیمت اتر (ETH) از تاریخ 31 ژانویه با 21% کاهش مواجه شده و در هفته گذشته نتوانسته است سطح 2800 دلار را حفظ کند. احساسات سرمایه‌گذاران در این مدت تضعیف شده و این موضوع با کاهش 12% در کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال همراه بوده است.

کاهش هزینه‌های شبکه با وجود افزایش سپرده‌ها

با وجود افزایش سپرده‌ها، هزینه‌های شبکه نتوانسته‌اند با این رشد همگام شوند. اتریوم در هفته منتهی به 10 فوریه تنها 8.1 میلیون دلار هزینه تراکنش جمع‌آوری کرده که نشان‌دهنده کاهش شدید 72% نسبت به دو هفته قبل است. این کاهش عمدتاً به دلیل افت 37% در حجم تراکنش‌ها در یک ماه گذشته است.

رشد بازار و چالش‌های ETH

در مقایسه، زنجیره BNB در ماه گذشته شاهد افزایش 60% در حجم تراکنش‌ها بوده است، در حالی که سولانا در وضعیت پایداری قرار دارد. حتی در اکوسیستم لایه دوم اتریوم، فعالیت‌ها روند نزولی داشته است. آربیتراوم با کاهش 44% در تراکنش‌ها در 30 روز گذشته مواجه شده، در حالی که Base و Polygon به ترتیب کاهش 10% و 4% را تجربه کرده‌اند.

پیش‌بینی‌های آینده اتریوم

شواهد کمی وجود دارد که نشان دهد ETH در آینده نزدیک تنها بر اساس رشد TVL عملکرد بهتری خواهد داشت، به‌خصوص که فعالیت کلی شبکه کاهش یافته است. هزینه‌ها عامل اصلی در تعادل رشد عرضه ETH و انتشار آن هستند و در حال حاضر اتریوم راه روشنی برای افزایش هزینه‌ها بدون تاثیر منفی بر راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری مبتنی بر رول‌آپ ندارد. این روند فشارهای تورمی بر ETH را تشدید کرده است.

سرمایه‌گذاری‌های جدید در برنامه‌های DeFi

برای دارندگان اتر، محرک اصلی برای حرکت به بالای 3000 دلار، احتمال تصویب ادغام استیکینگ در صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETFs) اتریوم است که در حال حاضر تحت بررسی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده قرار دارند. برخی تحلیلگران معتقدند که تقاضا برای این ETFs به دلیل عدم وجود بازده استیکینگ محدود شده است که می‌تواند مانع از ورود سرمایه‌گذاران نهادی شود.

خلاصه و نتیجه‌گیری

اتریوم همچنان در بازار ارزش قفل‌شده در موقعیت برتر قرار دارد و فاصله قابل توجهی با شبکه‌های رقیب دارد. اما، مگر اینکه هزینه‌های شبکه به‌طور معناداری بهبود یابند، دارندگان ETH ممکن است از رشد TVL اتریوم بهره‌مند نشوند و این موضوع احتمال عملکرد بهتر اتر نسبت به بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد.

این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها نظر نویسنده بوده و لزوماً بازتاب‌دهنده نظرات Cointelegraph نیست.