تحلیل قیمت بیت‌کوین: آیا فشار کوتاه‌مدت به 102K دلار می‌رسد؟

آیا قیمت بیت‌کوین به 102 هزار دلار خواهد رسید؟ 5 نکته برای بررسی در هفته جاری

در حالی که قیمت بیت‌کوین در حالت سکون قرار دارد، نگرانی‌ها در میان فعالان بازار افزایش یافته و توجه‌ها به احتمال وقوع یک «فشار کوتاه» معطوف شده است.

• انتظار می‌رود که گزارش‌های مربوط به نشست فدرال رزرو منتشر شود و بازارها در وضعیت ناامیدی از بهبود شرایط تورمی در ایالات متحده به سر می‌برند.

• جریان‌های مبادلاتی در صرافی‌ها نشان‌دهنده آغاز یک «فاز نزولی» برای قیمت بیت‌کوین است.

• با وجود اینکه بازار گاوی به یک ماه استراحت پرداخته، تقاضا برای بیت‌کوین همچنان نشانه‌های مثبتی از اعتماد سرمایه‌گذاران را به تصویر می‌کشد.

• سودهای غیرواقعی به طور فزاینده‌ای این ایده را تقویت می‌کند که اوج بازار گاوی بیت‌کوین چندان دور نیست.

• آیا می‌توان به زودی از این وضعیت سکون خارج شد؟

بخشی از نقدینگی، امید به «فشار کوتاه» را افزایش می‌دهد

دوره معاملاتی ثابت و یکنواختی که بیت‌کوین در آن قرار دارد، باعث شده است که معامله‌گران از بازار تقاضا کنند تا قبل از شرط‌بندی بر روی هر روندی، تحرک بیشتری ببیند.

پس از ثبت بالاترین قیمت‌های تاریخ در اواسط ژانویه، قیمت BTC/USD در میانه کریدور معاملاتی سه‌ماهه خود باقی مانده و نتوانسته است سطح 100,000 دلار را به عنوان حمایت قطعی تثبیت کند.

با گذر زمان، نگرانی‌ها در خصوص حفظ سطح حمایتی 90,000 دلار افزایش یافته است. یکی از معامله‌گران به نام CrypNuevo در یک پست در شبکه اجتماعی X نوشت: «اگر به سطح‌های پایین‌تر کریدور (91,000 دلار) برسیم، احتمال کاهش بیشتر به 88,000 دلار وجود دارد، بنابراین باید در ورود به معاملات خرید در این سطح‌ها محتاط باشیم.»

«به نظر می‌رسد که بسیاری از معامله‌گران سفارشات خرید خود را با حد ضرر درست زیر این سطح تنظیم کرده‌اند، بنابراین ممکن است شاهد انحرافاتی باشیم.»

در ادامه، CrypNuevo با استفاده از داده‌های مربوط به لیکوئیدیشن از پلتفرم Hyblock Capital، دو نقطه کلیدی قیمت را شناسایی کرد که ممکن است در کوتاه‌مدت بر بازار تأثیرگذار باشند.

او گفت: «از آنجا که ما در منطقه تخفیف کریدور قرار داریم و بسیار نزدیک به سطح‌های پایین‌تر کریدور هستیم، به دنبال ورود به معاملات خرید هستم. احتمالاً لیکوئیدیشن‌های صعودی به زودی فعال خواهند شد (99,200 دلار) اما دوست دارم ابتدا در سطوح پایین‌تر (93,300 دلار) دوباره وارد بازار شوم.»

گزارش‌های فدرال رزرو و افزایش ادعاهای بیکاری در ایالات متحده

هفته معاملاتی کوتاه وال‌استریت به دلیل تعطیلات روز رئیس‌جمهور در 17 فوریه، با گزارش ادعاهای بیکاری آغاز می‌شود.

این گزارش‌ها در تاریخ 20 فوریه منتشر خواهند شد و پس از انتشار صورت‌جلسه نشست فدرال رزرو در ماه ژانویه که در آن مقامات به توقف کاهش نرخ بهره رأی داده بودند، خواهند آمد.

تورم در ماه گذشته بیشتر از حد انتظار در حال افزایش بوده و به همین دلیل، بازارها انتظارات خود را از کاهش بیشتر نرخ‌ها در سال جاری به تأخیر انداخته‌اند.

آخرین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که احتمال کاهش 0.25 درصدی در نشست بعدی فدرال رزرو در ماه مارس تنها 2.5 درصد است.

با توجه به اینکه انتظار می‌رود صورت‌جلسه، موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو را تأیید کند، در روزهای آینده شاهد سخنرانی‌های عمومی مقامات ارشد خواهیم بود.

«هفته‌ای کوتاه اما شلوغ در پیش داریم»

آیا بیت‌کوین در فاز نزولی قرار دارد؟

جریان‌های مبادلاتی بیت‌کوین در این هفته به عنوان موضوعی نگران‌کننده مطرح شده است، چرا که یک شاخص قیمت بلندمدت بیت‌کوین به رنگ قرمز درآمده است.

شاخص Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) که جریان‌های بیت‌کوین را بین صرافی‌های نقدی و مشتقه ردیابی می‌کند، نشان‌دهنده این است که فاز نزولی برای قیمت‌ها تنها آغاز شده است.

به گفته J. A. Maartunn، یکی از تحلیلگران پلتفرم CryptoQuant، تغییر نزولی در روند IFP معمولاً با شروع کاهش قیمت‌ها همراه است.

«زمانی که مقدار زیادی بیت‌کوین به صرافی‌های مشتقه منتقل می‌شود، این شاخص نشانه‌ای از دوره‌ای صعودی است. اما زمانی که بیت‌کوین از صرافی‌های مشتقه به صرافی‌های نقدی منتقل می‌شود، نشان‌دهنده آغاز یک دوره نزولی است.»

چارت همراه نشان می‌دهد که اوج‌های قیمت بیت‌کوین در گذشته همواره با ثبت بالاترین سطح‌های جدید در خوانش‌های IFP همراه بوده است، که این در حال حاضر در سناریوی فعلی وجود ندارد.

تقاضا برای بیت‌کوین و نشانه‌های بازار گاوی

با وجود نگرانی‌ها، یافته‌های CryptoQuant تصویر خوش‌بینانه‌تری از تقاضای کلی برای بیت‌کوین در قیمت‌های کنونی ترسیم می‌کند.

در پست دیگری از CryptoQuant، یک تحلیلگر به نام Darkfost اشاره کرد که تقاضا «هنوز بالا» باقی مانده است، با وجود اینکه قیمت بیت‌کوین در ماه گذشته روند خاصی نداشته است.

این نشانه در نسبت ورودی به خروجی در صرافی‌ها و به‌ویژه میانگین متحرک 30 روزه آن مشهود است.

«با وجود اینکه بیت‌کوین در بازه‌ای وسیع بین 90,000 تا 105,000 دلار معامله می‌شود، شواهدی از ادامه انباشت وجود دارد.»

نکته پایانی: نشانه‌های ایجاد «شور و شوق» در سودها

در زمینه زمان‌بندی اوج‌های قیمت بیت‌کوین، یک معیار سودی بارز وجود دارد که تا سال 2025، هنوز هم در حال تأثیرگذاری است.

معیار Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) برای دارندگان بلندمدت (LTH) که سودها و ضررهای غیرواقعی را در میان گروه‌های سرمایه‌گذاران بیت‌کوین ردیابی می‌کند، اکنون یک ماه در محدوده «اوج» قرار دارد.

سرمایه‌گذاران LTH، آنهایی هستند که سکه‌های خود را حداقل به مدت شش ماه نگهداری می‌کنند و این گروه در ماه‌های اخیر توزیع بیشتری به بازار داشته‌اند.

«در چرخه‌های قبلی، دوره‌های شور و شوق به طور میانگین 450، 385 و 228 روز به طول انجامیده است.»

این روند همچنان ارزش پیگیری را دارد و سرمایه‌گذاران باید با احتیاط به تصمیم‌گیری در این بازار پرنوسان بپردازند.