ETF های لوریج شده MicroStrategy از نوامبر 81% کاهش یافته‌اند

کاهش شدید ETF میکرو استراتژی با لوریج: ۸۱ درصد از نوامبر

مطالعه‌ای که توسط GSR Markets انجام شده، نشان می‌دهد که در شرایط بازار نوسانی، ETFهای لوریج‌دار به طور متوسط بیش از ۲۰ درصد از استراتژی‌های مشابه عقب‌تر می‌مانند.

این نوع ETFها با افزودن ریسک اضافی به سهام MSTR، به دلیل هزینه‌های مربوط به تعدیل روزانه برای حفظ هدف لوریج، معمولاً عملکرد ضعیفی دارند. علاوه بر این، معمولا آن‌ها به جای سهام اصلی، مشتقات مالی را در سبد خود نگهداری می‌کنند.

به گفته نامه کوبیس، “ETFهای لوریج‌دار با کاهش‌های شدید مواجه هستند.”

سهام MSTR، که نمایانگر سهام استراتژی است، در همین مدت حدود ۲۰ درصد کاهش یافته است، بر اساس داده‌های گوگل فاینانس.

ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (MSTU) در سه جلسه معاملاتی گذشته به تنهایی حدود ۴۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است، به گفته محقق سرمایه‌گذاری در یک پست X در تاریخ ۲۶ فوریه.

یک ETF طراحی شده برای ارائه لوریج بلند به سهام استراتژی، از زمانی که در ۲۰ نوامبر به اوج خود رسید، تقریباً ۸۱ درصد کاهش یافته است، طبق گزارش نامه کوبیس.

چرا به ETFهای لوریج‌دار بیت‌کوین نه بگویید؟

در سپتامبر، دو ETF جدید توسط REX Shares و Tuttle Capital Managed به منظور ارائه لوریج به عملکرد سهام MSTR راه‌اندازی شد.

این ETFها شامل MSTU و T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target (MSTZ) هستند که به ترتیب به دنبال ارائه دو برابر لوریج بلند و کوتاه به سهام MSTR هستند، همان‌طور که REX و Tuttle اعلام کردند.

این ETFها به تازگی بعد از اینکه یک مدیر دارایی دیگر، Defiance، در روز اول راه‌اندازی یک ETF مشابه، ۲۲ میلیون دلار حجم معاملات را ثبت کرد، راه‌اندازی شدند.

به گفته اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF در بلومبرگ اینتلیجنس، این ممکن است رکورد روز اول برای یک ETF لوریج‌دار باشد.

تحول استراتژی: از هوش تجاری به هلدینگ رمزارز

استراتژی که در ابتدا یک شرکت هوش تجاری بود، در سال ۲۰۲۰ به یک هلدینگ رمزارز تبدیل شد، زمانی که بنیان‌گذار آن، مایکل سیلور، تصمیم گرفت از ترازنامه شرکت برای خرید بیت‌کوین (BTC) استفاده کند.

استراتژی بیش از ۳۳ میلیارد دلار برای خرید بیت‌کوین هزینه کرده و میانگین قیمت خرید آن حدود ۶۶ هزار دلار برای هر سکه بوده است که به موجب آن بیش از ۱۰ میلیارد دلار سود غیرواقعی کسب کرده است، بر اساس داده‌های MSTR Tracker.

در اوج عملکرد MSTR در نوامبر، این سهام دارای بازدهی ۲۵۰۰ درصدی بود. اما تا تاریخ ۲۶ فوریه، سهام MSTR حدود ۱۵ درصد در سال جاری کاهش یافته است که عمدتاً به دلیل اصلاح قیمت بیت‌کوین در فوریه است.

چشم‌انداز آینده ETFهای لوریج‌دار

با توجه به نوسانات اخیر بازار و عملکرد ضعیف ETFهای لوریج‌دار، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط بیشتری به انتخاب‌های خود در این زمینه نزدیک شوند. در حالی که این نوع سرمایه‌گذاری‌ها می‌توانند جذاب به نظر برسند، اما ریسک‌های آن‌ها نباید نادیده گرفته شود.

بهتر است که در شرایط نوسانی بازار، به جای سرمایه‌گذاری در ETFهای لوریج‌دار، به گزینه‌های دیگر که ریسک کمتری دارند، فکر کنید.