استحکام قیمت بیت‌کوین نزدیک به 83K: چشم‌انداز بازیابی S&P 500
ثبات قیمت بیت‌کوین در نزدیکی 83 هزار دلار: نگاهی به بهبود S&P 500
در تاریخ 4 مارس، نسبت دلتا اسکیو گزینه‌های بیت‌کوین (اختیاری خرید و فروش) به 4 درصد رسید که نشان‌دهنده تعادل در قیمت‌گذاری بین گزینه‌های فروش و خرید است. با توجه به تلاش ناموفق برای بازپس‌گیری حمایت 94 هزار دلار در تاریخ 3 مارس، تقاضای کم برای گزینه‌های حفاظتی نشان‌دهنده مقاومت سرمایه‌گذاران است.
فیوچرزهای بیت‌کوین همچنان دارای پریمیوم سالانه ثابت 6.5 درصد بر بازارهای نقدی هستند که نسبت به هفته گذشته تغییر نکرده است. این معیار در محدوده خنثی 5 تا 10 درصدی که در چهار هفته گذشته مشاهده شده، باقی مانده است و نشان‌دهنده این است که تجار حرفه‌ای از نوسانات اخیر بی‌تفاوت هستند و به ثبات بازار اعتماد دارند.
بازارهای مشتقات بیت‌کوین با وجود اصلاح 16 درصدی از زمان رد قیمت 99,500 دلار در 21 فوریه، همچنان پایدار مانده‌اند که نشان می‌دهد نهنگ‌ها و سازندگان بازار انتظار کاهش بیشتری ندارند. مهم‌تر از همه، حتی اگر ذخایر دیجیتال استراتژیک ایالات متحده نتوانند تأیید کنگره را کسب کنند، هنوز هم حرکت سیاسی قوی در سطح ایالت‌ها وجود دارد که این ابتکارات را زنده نگه‌داشته است.
تغییرات در رفتار سرمایه‌گذاران: از دارایی‌های ریسکی به اوراق قرضه
سرمایه‌گذاران معمولاً زمانی که احساس می‌کنند رکود در راه است، دارایی‌های خود را می‌فروشند. در حال حاضر، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت نقد و اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت حرکت کرده‌اند. این تغییر سبب شده که بازدهی دو ساله خزانه‌داری ایالات متحده به پایین‌ترین سطح خود در پنج ماه اخیر برسد. تمایل تجار به پذیرش بازدهی پایین‌تر نشان‌دهنده علاقه قوی به خرید است.
نوسانات اخیر بیت‌کوین و تأثیر آن بر بازار
نوسانات اخیر بیت‌کوین نشان‌دهنده این است که بازارها تمایل دارند بیش از حد واکنش نشان دهند، به خصوص در شرایطی که می‌تواند تشدید شود، مانند جنگ‌های تجاری. کاهش 6.5 درصدی S&P 500 از بالاترین سطح تاریخی خود در 19 فوریه ممکن است در مقیاس مطلق کم به نظر برسد، اما تأثیر بر درآمدها می‌تواند قابل توجه باشد. با این حال، بازارهای مشتقات نشان می‌دهند که کاهش بیت‌کوین زیر 83,000 دلار باید موقتی باشد.
عدم اطمینان‌های کلان اقتصادی و تأثیر آن بر بیت‌کوین
سناتور ایالات متحده، سینتیا لومیس پیش‌بینی کرده است که دولت‌های ایالتی احتمالاً بیت‌کوین را به ذخایر استراتژیک خود اضافه خواهند کرد قبل از اینکه دولت فدرال این کار را انجام دهد. لایحه HB230 ایالت یوتا “اصلاحات بلاکچین و نوآوری دیجیتال” که در حال حاضر در مجلس نمایندگان تصویب شده، در صورت تأیید سنا می‌تواند تا 5 درصد از ذخایر ایالتی را به بیت‌کوین از طریق یک نهاد نگهدارنده معتبر یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اختصاص دهد.
با این حال، توانایی بیت‌کوین برای بازپس‌گیری روند صعودی خود به شدت به احساسات بازارهای سنتی وابسته است. سرمایه‌گذاران نگران هستند که کاهش 20 درصدی یا بیشتر قیمت‌ها در شرکت‌هایی مانند تسلا، TSM، برادکام و ARM نشان‌دهنده ورود بخش هوش مصنوعی به بازار خرسی باشد که می‌تواند بر فروش بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان تأثیر بگذارد و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی را کاهش دهد.
چالش‌های اقتصادی و تأثیر آن بر بازارهای مالی
نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد کند شدن رشد اقتصادی ایالات متحده به نظر می‌رسد که بر اساس برآورد تولید ناخالص داخلی واقعی فدرال رزرو آتلانتا، محتمل باشد. اگر اقتصاد ایالات متحده در سه‌ماهه اول با افت 2 درصد یا بیشتر مواجه شود، ارزش‌گذاری شرکت‌های عمومی می‌تواند به شدت کاهش یابد. در عین حال، افزایش خالی‌بودن در املاک تجاری می‌تواند خطرات اعتباری را افزایش دهد و فشار جدی بر بخش بانکی وارد کند.
کاهش اخیر بیت‌کوین زیر 83 هزار دلار به واقع به موفقیت یا عدم موفقیت ذخایر استراتژیک دارایی دیجیتال ایالات متحده مربوط نمی‌شود. بلکه، سرمایه‌گذاران از دارایی‌های ریسکی مانند سهام هوش مصنوعی و شرکت‌های مصرفی خارج می‌شوند. در تاریخ 3 مارس، صندوق‌های ETF بیت‌کوین با 74 میلیون دلار خروج مواجه شدند که به عدم قطعیت افزوده است. سرمایه‌گذاران نگران هستند که تقاضای نهادها همچنان ضعیف باقی بماند که این نشان‌دهنده یک محیط کلان اقتصادی سخت‌تر است.
آینده بیت‌کوین: انتظار برای بهبود بازار
احتمالاً قیمت بیت‌کوین تا زمانی که S&P 500 نشان دهد که اصلاح عادی به پایان رسیده، زیر 90 هزار دلار باقی خواهد ماند. در زمان‌هایی که سرمایه‌گذاران از رکود می‌ترسند، آن‌ها کاهش‌هایی در دارایی‌های ریسکی را تجربه می‌کنند. با این حال، داده‌های مشتقات بیت‌کوین نشان می‌دهد که در حال حاضر خطر کاهش بیشتر پایین است.
این مقاله تنها برای مقاصد اطلاعاتی عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.
