نقش بیت کوین به عنوان پوشش تورم: تحلیل بر اساس موقعیت جغرافیایی
مقدمه
در سال‌های اخیر، بیت‌کوین به عنوان یک گزینه مهم برای مقابله با ریسک‌های ناشی از ارزهای فیات و تورم در سطح جهانی مطرح شده است. کشورهای مختلف و شرکت‌های بزرگ به سمت استفاده از بیت‌کوین به عنوان یک دارایی امن حرکت کرده‌اند. به عنوان مثال، السالوادور در سال 2021 به عنوان نخستین کشور جهان، بیت‌کوین را به عنوان پول قانونی معرفی کرد و از آن زمان به جمع‌آوری این ارز دیجیتال به عنوان بخشی از استراتژی اقتصادی خود ادامه داده است. کشورهای دیگری نیز، مانند ژاپن و ایالات متحده، در حال بررسی و ایجاد ذخایر استراتژیک بیت‌کوین هستند.
طرفداران بیت‌کوین بر این باورند که محدودیت عرضه این ارز دیجیتال، که به 21 میلیون سکه محدود می‌شود، به آن در برابر سیاست‌های پولی تورمی کمک می‌کند. در حالی که ارزهای فیات به طور نامحدود می‌توانند چاپ شوند، عرضه بیت‌کوین بر اساس یک الگوریتم مشخص تعیین شده و از هرگونه افزایش مصنوعی جلوگیری می‌کند. این ویژگی باعث شده است که برخی از تحلیلگران آن را به عنوان «طلای دیجیتال» توصیف کنند.
استراتژی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین تا کنون موفق بوده است
تا به امروز، سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین توسط شرکت‌ها و دولت‌ها به نتایج مثبتی منجر شده است. از اوایل دهه 2020، بیت‌کوین در مقایسه با شاخص S&P 500 و قراردادهای آتی طلا، عملکرد بهتری داشته است. با این حال، به تازگی این عملکرد قوی نشانه‌هایی از کاهش را نشان داده است. با وجود این، در 12 ماه گذشته بیت‌کوین همچنان یکی از دارایی‌های با عملکرد قوی باقی مانده است و در حالی که افزایش قیمت آن از نرخ تورم مصرف‌کننده پیشی گرفته، اقتصاددانان هشدار می‌دهند که نتایج گذشته نمی‌توانند تضمینی برای آینده باشند.
تحقیقات نشان می‌دهد که همبستگی بین بازده‌های ارزهای دیجیتال و تغییرات در انتظارات تورمی در طول زمان ثابت نیست. در سال 2022، وقتی که تورم در ایالات متحده به اوج خود رسید، بیت‌کوین بیش از 60 درصد از ارزش خود را از دست داد، در حالی که طلا که به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، نسبتاً پایدار ماند.
نقش بیت‌کوین به عنوان یک محافظ در برابر تورم هنوز نامشخص است
برخلاف دارایی‌های سنتی مانند طلا، بیت‌کوین هنوز یک دارایی نسبتاً جدید است و نقش آن به عنوان یک محافظ در برابر تورم هنوز مشخص نیست. با وجود اینکه طی سال‌های اخیر، پذیرش عمومی بیت‌کوین افزایش یافته، قیمت آن به شدت نوسان داشته و در بسیاری از موارد با دارایی‌های ریسکی مانند سهام فناوری همبستگی بیشتری نشان داده است.
در یک مطالعه اخیر که در مجله‌ای معتبر منتشر شد، مشخص شد که توانایی بیت‌کوین در محافظت در برابر تورم در طول زمان کاهش یافته است. این مطالعه نشان می‌دهد که در سال 2022، در حالی که تورم به بالاترین سطح خود در 40 سال گذشته رسید، بیت‌کوین ارزش خود را به شدت کاهش داد. برخی تحلیلگران بر این باورند که قیمت بیت‌کوین بیشتر تحت تأثیر احساسات سرمایه‌گذاران و شرایط نقدینگی قرار دارد تا اساس‌نامه‌های اقتصادی کلان مانند تورم. زمانی که بازارها به سمت ریسک می‌روند، بیت‌کوین افزایش قیمت دارد و در زمان ترس، معمولاً همراه با سهام سقوط می‌کند.
برای اینکه بیت‌کوین به عنوان یک محافظ واقعی در برابر تورم شناخته شود، باید بتواند به طور مداوم در طول سال‌ها از نرخ تورم پیشی بگیرد. اما به دلیل نوسانات شدید آن، عملکرد بیت‌کوین در طول زمان به شدت نامتقارن است و بیشتر به جریان‌های سرمایه و نرخ‌های بهره مربوط می‌شود تا به واقعیت‌های اقتصادی کلان.
آرژانتین و ترکیه: جستجوی پناه مالی در دنیای ارزهای دیجیتال
در سال‌های اخیر، آرژانتین و ترکیه به عنوان دو کشور با نرخ‌های بالای تورم، به طور فزاینده‌ای به ارزهای دیجیتال به‌عنوان ابزاری برای حفظ ثروت خود روی آورده‌اند. در آرژانتین، که با بحران‌های مالی مکرر و تورم بالا دست و پنجه نرم می‌کند، بسیاری از مردم به دنبال راهی برای دور زدن محدودیت‌های مالی و محافظت از دارایی‌های خود در برابر کاهش ارزش پول ملی هستند. به طوری که طبق یک نظر سنجی اخیر، 87 درصد از آرژانتینی‌ها معتقدند که ارزهای دیجیتال می‌توانند به افزایش استقلال مالی آن‌ها کمک کنند.
همچنین، با توجه به جمعیت 45 میلیونی این کشور، تخمین زده می‌شود که حدود پنج میلیون آرژانتینی روزانه از دارایی‌های دیجیتال استفاده می‌کنند. این روند نشان‌دهنده افزایش چشمگیر پذیرش ارزهای دیجیتال در جامعه آرژانتینی است.
پیشرفت‌های اخیر در پذیرش ارزهای دیجیتال
بسیاری از کسب‌وکارها در آرژانتین به‌طور فعال از بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها برای حفاظت از درآمد خود و انجام معاملات بین‌المللی استفاده می‌کنند. برخی از کارمندان حتی ترجیح می‌دهند قسمتی از حقوق خود را به صورت ارز دیجیتال دریافت کنند تا از دارایی‌های خود در برابر تورم محافظت کنند. این تغییرات نشان‌دهنده یک تغییر فرهنگی در نحوه مدیریت مالی و سرمایه‌گذاری در این کشور است.
پذیرش بیت‌کوین در ترکیه: شهروندان، محرک اصلی تغییرات
در ترکیه، با وجود اینکه دولت استفاده از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌ها را از سال 2021 ممنوع کرده است، اما شهروندان همچنان به خرید و نگهداری این ارزها ادامه می‌دهند. این کشور با نرخ‌های بالای تورم و کاهش شدید ارزش لیر، به یک مرکز فعال برای پذیرش ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. در واقع، بسیاری از ترکیه‌ای‌ها برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به بیت‌کوین روی آورده‌اند.
نرخ تورم در ترکیه به 85.5 درصد بین سال‌های 2021 تا 2023 رسید و این موضوع باعث شده است که شهروندان به دنبال راه‌هایی برای حفظ قدرت خرید خود باشند. در این شرایط، بسیاری از بانک‌های ترکیه خدمات مرتبط با ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهند و فروشگاه‌ها و دستگاه‌های خودپرداز نیز گزینه‌های تبادل ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند.
چالش‌ها و فرصت‌ها در دنیای ارزهای دیجیتال
با وجود پتانسیل‌های فراوان، هنوز هم چالش‌هایی وجود دارد که می‌تواند بر پذیرش ارزهای دیجیتال در ترکیه تأثیر بگذارد. نوسانات شدید قیمت و ارتباط بیت‌کوین با بازارهای سهام و دارایی‌های پرریسک، می‌تواند بر عملکرد آن به‌عنوان یک پناهگاه مالی تأثیر بگذارد. با این حال، در کشورهایی مانند آرژانتین و ترکیه، جایی که ارزهای محلی به شدت در حال کاهش ارزش هستند، بیت‌کوین به‌عنوان یک گزینه جدی برای حفظ ثروت و قدرت خرید در نظر گرفته می‌شود.
