پیش‌بینی قیمت ETH: کاهش 34% حجم DEX در هفته گذشته

پیش‌بینی‌های ضعیف قیمت اتریوم با کاهش ۳۴ درصدی حجم DEXها

در هفته گذشته، PancakeSwap که به طور انحصاری بر روی زنجیره BNB فعالیت می‌کند، توانست ۲۲.۳ میلیون دلار کارمزد تولید کند و از Uniswap، که روی اتریوم و چندین زنجیره دیگر مانند Base، Arbitrum، Polygon و Optimism فعالیت می‌کند، پیشی بگیرد. نشانه‌های دیگری از ضعف کارمزد اتریوم نیز وجود دارد، از جمله اینکه Lido از Jupiter در Solana و AAVE، پروتکل پیشرو وام‌دهی مبتنی بر اتریوم، در تولید کارمزد کمتر از Meteora، یک بازار ساز خودکار و تأمین‌کننده نقدینگی در Solana، قرار دارد.

کاهش قابل توجه حجم DEXها در اتریوم

حجم DEXها در شبکه اتریوم در هفته گذشته ۳۴ درصد کاهش یافته است که این روند بر روی راه‌حل‌های لایه ۲ مانند Base، Arbitrum و Polygon نیز تأثیر گذاشته است. این کاهش در فعالیت DEXها همچنین برخی از رقبای اتریوم را تحت تأثیر قرار داده است، به طوری که فعالیت DEX در Solana با کاهش ۲۹ درصدی و SUI نیز با کاهش ۱۷ درصدی روبرو شده است. در مقابل، زنجیره BNB شاهد افزایش ۲۷ درصدی حجم هفتگی بود و Canto با رشد چشمگیر ۴۴۵ درصدی مواجه شد.

نگرانی‌ها در مورد اصلاح قیمت ETH

به دلیل کاهش ۳۴ درصدی فعالیت DEXها در شبکه اتریوم، احساسات منفی در بازار افزایش یافته و معامله‌گران نگران اصلاحات بیشتر قیمت ETH هستند. قیمت اتر (ETH) در تاریخ ۹ مارس به زیر ۲۲۰۰ دلار سقوط کرد و از آن زمان نتوانسته است بهبود یابد. این ارز دیجیتال در ماه مارس ۱۴ درصد کاهش یافته است، در حالی که بازار کلی رمز ارزها تنها ۴ درصد کاهش داشته است.

اتریوم در ارزش کل قفل‌شده پیشرو است، اما فاصله با رقبا در حال کاهش است

از جنبه مثبت، اتریوم هنوز هم در ارزش کل قفل‌شده (TVL) با ۴۷.۲ میلیارد دلار پیشرو است، اما کاهش ۹ درصدی هفتگی این فاصله را با رقبای خود به طور قابل توجهی کاهش داده است. همچنین، اکوسیستم لایه ۲ اتریوم در هفته‌های اخیر نشانه‌های ضعف بیشتری از خود نشان داده است.

• TVL در Solana ۳ درصد کاهش یافت.
• زنجیره BNB شاهد افزایش ۶ درصدی در سپرده‌ها بود.
• کاهش‌های منفی در TVL اتریوم شامل کاهش ۱۱ درصدی در Stargate Finance، کاهش ۹ درصدی در سپرده‌های Maker و کاهش ۶ درصدی در Spark بود.

ضعف در معیارهای زنجیره‌ای و تقاضای ضعیف برای معاملات آتی ETH

کاهش معیارهای زنجیره‌ای اتریوم با کاهش تقاضا برای معاملات آتی ETH هم‌راستا شده است، به طوری که حق بیمه آن نسبت به بازارهای نقدی به زیر ۵ درصد رسیده و این موضوع نشان‌دهنده اعتماد کمتر معامله‌گران است. در حال حاضر، حق بیمه سالانه معاملات آتی ETH به ۳ درصد رسیده که پایین‌ترین میزان در بیش از یک سال اخیر است و این نشان‌دهنده تقاضای ضعیف از جانب معامله‌گران صعودی است. در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) اتریوم در بازار نقدی از ۵ مارس تاکنون ۲۹۳ میلیون دلار خروج خالص داشته‌اند که نشان‌دهنده کاهش علاقه نهادهای سرمایه‌گذاری است.

رقابت شدید در بازار و نیاز به نوآوری در اتریوم

اتریوم همچنین با رقابت فزاینده‌ای از Solana در بخش میم‌کوین‌ها روبرو است، به ویژه پس از راه‌اندازی توکن رسمی ترامپ (TRUMP). به طور همزمان، Tron و Solana با بهره‌گیری از کارمزدهای پایین‌تر، مجموعاً ۷۵ میلیارد دلار در استیبل‌کوین‌ها جذب کرده‌اند. علاوه بر این، Hyperliquid با معرفی بلاک‌چین خود، فشار بیشتری به موقعیت بازار اتریوم وارد کرده است.

همه این تحولات در شرایطی رخ می‌دهد که بحث‌های داغی بین سرمایه‌گذاران و توسعه‌دهندگان در مورد اینکه آیا راه‌حل‌های لایه ۲ اتریوم به طور نامتناسبی از کارمزدهای بسیار پایین رول آپ بهره‌مند می‌شوند یا خیر، در حال انجام است. در واقع، کاهش سهم بازار DEXها نشان‌دهنده کاهش علاقه نهادهای سرمایه‌گذاری است، به ویژه زمانی که بازده بومی استیکینگ اتریوم تنها ۲.۳ درصد است که با توجه به رشد عرضه ناشی از تورم، این رقم کم‌ارزش به نظر می‌رسد.

برای بازگشت به مسیر صعود، اتریوم به چه نیاز دارد؟

برای اینکه اتریوم بتواند دوباره به مسیر صعود بازگردد، باید یک مزیت رقابتی واضح را نشان دهد. ارتقاء آینده ‘Pectra’ نیاز به ارائه یک مسیر قابل‌قبول برای پذیرش پایدار کاربران دارد و در غیر این صورت، احتمال موفقیت ETH در برابر رقبای خود همچنان پایین خواهد بود.

این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های مطرح شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.