Cardano و ورود به ذخیره دارایی دیجیتال ایالات متحده

بررسی جایگاه ADA کاردانو در ذخیره دیجیتال ایالات متحده — آیا این دارایی ارزش‌آفرین خواهد بود؟

در این مقاله، به تحلیل بلاکچین کاردانو و بررسی اینکه آیا اصول و کاربردهای ADA، شامل این دارایی در ذخیره دیجیتال ایالات متحده را توجیه می‌کند یا خیر، می‌پردازیم.

شگفتی و انتقادات زیادی راجع به احتمال گنجانده شدن ADA در پورتفولیوی دولتی به وجود آمد. با وجود اینکه این توکن طرفداران وفاداری دارد که سال‌ها از آن حمایت کرده‌اند، بسیاری از فعالان حوزه کریپتو از دلیل قرارگیری آن در این ذخیره دیجیتال سوال کردند.

در تاریخ ۲ مارس، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ از توکن ADA کاردانو به عنوان یکی از ارزهای دیجیتال موجود در ذخیره استراتژیک کریپتو ایالات متحده یاد کرد. دستور اجرایی ترامپ در ۶ مارس، توضیح داد که آلت‌کوین‌ها تحت مدیریت «مسئولانه» خزانه‌داری، بخشی از ذخیره دیجیتال (DAS) خواهند بود.

دلایل توجیهی برای گنجاندن ADA در ذخیره دیجیتال ایالات متحده

کاردانو که در سال ۲۰۱۷ از طریق یک عرضه اولیه عمومی (ICO) راه‌اندازی شد، یکی از قدیمی‌ترین پلتفرم‌های قرارداد هوشمند به شمار می‌آید. این بلاکچین با رویکرد طراحی مبتنی بر تحقیقات و استفاده از مکانیزم اثبات سهام واگذار شده، از سایرین متمایز است.

آرزوهای کاردانو به عنوان یک پلتفرم قرارداد هوشمند به خوبی توسط کاربری به نام «Cardano_whale» بیان شده است که به مزایای این بلاکچین مانند «هزینه‌های غیرقابل‌صرف، قدرت رأی‌گیری، توافق‌نامه غیرمتمرکز و تجارت توکن‌های بومی» اشاره می‌کند.

این کاربر بر اهمیت کاربرد ADA تأکید کرده و آن را برتری اصلی کاردانو نسبت به بسیاری از ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری خطرپذیر می‌داند.

در واقع، پروژه «کاتالیست» کاردانو یکی از بزرگ‌ترین ابتکارات تأمین مالی غیرمتمرکز در دنیای کریپتو محسوب می‌شود. از طریق این پروژه، منابع خزانه از کارمزدهای تراکنش و تورم به‌طور دموکراتیک به پیشنهادات جامعه اختصاص می‌یابد. بر خلاف شبکه اتریوم که هنوز برای ارتقاء‌های عمده به حکمرانی خارج از زنجیره متکی است، کاردانو قصد دارد به‌طور کامل به حکمرانی درون زنجیره‌ای منتقل شود.

هاردفورک «پلومین» که در تاریخ ۲۹ ژانویه انجام شد، به گفته بنیاد کاردانو، به انتقال به «حکمرانی غیرمتمرکز کامل» اشاره دارد. این به دارندگان ADA «قدرت رأی واقعی» می‌دهد، از جمله در تغییر پارامترها، برداشت‌های خزانه، هاردفورک‌ها و آینده بلاکچین.

توکن بومی کاردانو، ADA، برای کارمزدهای شبکه، استیکینگ و حکمرانی استفاده می‌شود. حداکثر عرضه آن ۴۵ میلیارد است که ۳۱ میلیارد آن در ابتدا توزیع شده است — ۲۶ میلیارد در عرضه عمومی و ۵ میلیارد به IOHK، امurgo و بنیاد کاردانو اختصاص یافته است.

۱۴ میلیارد ADA باقی‌مانده برای انتشار تدریجی از طریق مینیتینگ در نظر گرفته شده است. با توزیع ۰.۳٪ از ذخایر ADA به‌عنوان جوایز هر پنج روز، نرخ تورم ADA به تدریج کاهش می‌یابد. نرخ تورم کنونی حدود ۴٪ است و عرضه در گردش آن ۳۵.۹۵ میلیارد ADA است.

آیا فعالیت کم کاردانو نگران‌کننده است؟

با وجود سال‌ها تجربه در اکوسیستم قراردادهای هوشمند، کاردانو نتوانسته است فعالیت کافی برای تثبیت خود در بین پیشگامان این حوزه تولید کند. این موضوع باعث نگرانی‌هایی درباره ارزش بلندمدت ADA شده است.

طبق گزارش «وضعیت کاردانو» در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴، این بلاکچین به‌طور متوسط ۷۱,۵۰۰ تراکنش روزانه و ۴۲,۹۰۰ آدرس فعال روزانه را پردازش کرده است. هزینه‌های سه‌ماهه به ۱.۸ میلیون دلار رسید که در مقایسه با ۵۵۲ میلیون دلار هزینه‌های اتریوم در همان دوره، تفاوت قابل توجهی دارد.

نرخ واقعی استیکینگ سالانه کاردانو، با در نظر گرفتن تورم، در سه‌ماهه چهارم حدود ۰.۷٪ بود، در حالی که این رقم برای اتریوم ۲.۷۳٪ است.

آیا پتانسیل ADA برای سرمایه‌گذاری دولتی کافی است؟

موقعیت ADA در ذخیره استراتژیک کریپتو به مراتب کمتر از اتریوم و سولانا، که در بسیاری از دسته‌ها پیشتاز هستند، روشن است. فعالیت کم کاردانو، پذیرش محدود و مشوق‌های ضعیف استیکینگ، سوالات جدی را درباره قابلیت‌های ADA برای قرارگیری در یک پرتفوی دولتی مطرح می‌کند.

از سوی دیگر، عرضه محدود ADA و تمرکز کاردانو بر غیرمتمرکز شدن، مزیت منحصربه‌فردی را نسبت به رقبای خود می‌دهد. این موارد می‌توانند در درازمدت به پذیرش و اهمیت بیشتر منجر شوند.

علاوه بر این، پروژه‌هایی مانند «آتریوم لب» به بررسی سازگاری بومی کاردانو با بیت‌کوین از طریق سیستم eUTXO پرداخته‌اند که می‌تواند چارچوب جدیدی برای DeFi بر روی بیت‌کوین ایجاد کرده و فعالیت بیشتری را به کاردانو جلب کند.

آیا این احتمال می‌تواند توجیه‌کننده جایگاه ADA در ذخیره دارایی دیجیتال باشد؟

به گفته دیوید ناژ، مدیر پورتفوی شرکت سرمایه‌گذاری «آرکا»،

“مانند سایر بخش‌های کریپتو، اکوسیستم کاردانو نیاز دارد تا توسعه‌دهندگان را پیدا کرده و از آن‌ها برای ایجاد محصولات و برنامه‌هایی که میلیون‌ها نفر از آن‌ها استفاده می‌کنند، حمایت کند. سپس، آن‌ها به داستان‌پردازان باهوش نیاز دارند تا روایت پشت آن را تثبیت کرده و مخاطب‌های پایدار و گسترده‌ای بسازند. پس از انجام این مراحل، قرار دادن ADA در یک ذخیره ملی ایالات متحده معنادارتر خواهد بود.”

این مقاله تنها برای اهداف اطلاعاتی عمومی نوشته شده و نباید به‌عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های مطرح شده در اینجا متعلق به نویسنده بوده و لزوماً بازتاب‌دهنده نظرات و دیدگاه‌های «کوین تلگراف» نیست.