نوسانات قیمت بیت‌کوین در روزهای FOMC — آیا این بار متفاوت خواهد بود؟
نوسانات قیمت بیت‌کوین در روزهای FOMC — آیا این بار متفاوت خواهد بود؟
انتشار اخبار مربوط به جلسه فعلی FOMC که برای چهارشنبه، ۱۹ مارس، ساعت ۲:۳۰ بعدازظهر به وقت شرقی برنامه‌ریزی شده است، می‌تواند حرکات قابل توجهی را در بازار بیت‌کوین ایجاد کند. تحلیل رفتار بازار پیش از این انتشار می‌تواند نشانه‌هایی از حرکت بعدی بیت‌کوین را ارائه دهد.
در تاریخچه، معامله‌گران معمولاً پیش از اعلامیه، ریسک‌ها را کاهش داده و اهرم‌ها را کم می‌کنند و پس از جلسه و کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، بازارها می‌توانند به شدت واکنش نشان دهند.
جلسات کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به عنوان یک بازنگری در بازار عمل می‌کنند. هر بار که FOMC برای بررسی سیاست‌های پولی ایالات متحده گرد هم می‌آید، بازارهای رمزارز برای تأثیرات آن آماده می‌شوند.
نوسانات قیمتی که FOMC به همراه دارد
معامله‌گران به دقت در حال بررسی صورتجلسه‌های FOMC برای هرگونه تغییر در موضع فدرال در مورد تورم و نرخ‌های بهره هستند.
پس از اعلام FOMC، قیمت بیت‌کوین معمولاً به شدت واکنش نشان می‌دهد. از ابتدای سال ۲۰۲۴، قیمت‌های BTC عمدتاً پس از تصمیم FOMC برای حفظ نرخ‌ها کاهش یافته‌اند، همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود.
استثنای قابل توجه این روند، افزایش قیمتی بود که پیش از هاوینگ در فوریه ۲۰۲۴ اتفاق افتاد و همزمان با راه‌اندازی اولین ETFهای بیت‌کوین اسپات بود. زمانی که نرخ‌های بهره در تاریخ‌های ۱۸ سپتامبر و ۷ نوامبر ۲۰۲۴ کاهش یافت، بیت‌کوین به شدت افزایش یافت.
با این حال، در کاهش سوم در تاریخ ۱۸ دسامبر ۲۰۲۴، نتیجه مشابهی مشاهده نشد. کاهش جزئی ۲۵ واحد پایه به محدوده ۴.۵۰٪–۴.۷۵٪، اوج قیمت محلی بیت‌کوین را در ۱۰۸,۰۰۰ دلار رقم زد.
تجزیه و تحلیل رفتار بازار پیش از FOMC
یک شاخص کلیدی که بینش‌هایی درباره احساسات بازار ارائه می‌دهد، میزان علاقه باز بیت‌کوین است — تعداد کل قراردادهای مشتقه، عمدتاً قراردادهای دائمی ۱ دلاری که تسویه نشده‌اند.
معمولاً، میزان علاقه باز بیت‌کوین پیش از جلسات FOMC کاهش می‌یابد و نشان‌دهنده این است که معامله‌گران در حال کاهش اهرم و ریسک‌های خود هستند. اما در ماه جاری، الگوی دیگری مشاهده شده است. با وجود کاهش ۱۲ میلیارد دلاری علاقه باز بیت‌کوین اوایل ماه، در روزهای قبل از FOMC هیچ کاهش قابل توجهی در میزان علاقه باز بیت‌کوین مشاهده نشده است. در عوض، قیمت BTC کاهش یافته که این موضوع غیرمعمول به نظر می‌رسد و می‌تواند نشان‌دهنده یک شرط‌بندی قوی در یک جهت خاص باشد.
این ممکن است همچنین به این معنا باشد که معامله‌گران احساس نگرانی کمتری درباره تصمیم فدرال رزرو دارند و ممکن است انتظار یک نتیجه خنثی را داشته باشند. این نظر را می‌توان با ابزار FedWatch گروه CME تأیید کرد که احتمال ۹۹ درصدی حفظ نرخ‌ها در محدوده ۴.۲۵٪–۴.۵۰٪ را نشان می‌دهد.
اگر نرخ‌ها بدون تغییر باقی بمانند، ممکن است قیمت بیت‌کوین به روند نزولی خود ادامه دهد. این احتمالاً همان چیزی است که نهنگ HyperLiquid در نظر داشت وقتی که یک موقعیت شورت با اهرم ۴۰ برابری به ارزش بیش از ۵۰۰ میلیون دلار را در اوج خود باز کرد، هرچند اکنون این موقعیت بسته شده است.
واکنش ETFهای بیت‌کوین اسپات
برخلاف نهنگ‌های بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران در ETFهای بیت‌کوین اسپات معمولاً پیش از جلسات FOMC، دارایی‌های BTC خود را کاهش می‌دهند.
از زمان راه‌اندازی ETFهای بیت‌کوین اسپات در ژانویه ۲۰۲۴، اکثر رویدادهای FOMC با خروج یا در بهترین حالت، ورود‌های جزئی ETFها همزمان بوده است. استثنای قابل توجه، اوج تاریخی قبلی در ژانویه ۲۰۲۵ بود که حتی سرمایه‌گذاران ETF بیت‌کوین اسپات نیز نتوانستند در برابر خرید مقاومت کنند.
در تاریخ ۱۷ مارس، ETFهای بیت‌کوین اسپات ۲۷۵ میلیون دلار ورودی خالص داشتند که نشان‌دهنده تغییر از یک ماه خروج بود. این ممکن است نشانه‌ای از تغییر در احساسات سرمایه‌گذاران و انتظارات آن‌ها درباره تصمیمات سیاستی فدرال باشد.
اگر ورودی‌های ETF اسپات پیش از FOMC در حال افزایش باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است انتظار رویکردی نرم‌تر از فدرال رزرو را داشته باشند، مانند اشاره به کاهش‌های آینده نرخ یا حفظ سیاست‌های متمایل به نقدینگی.
سرمایه‌گذاران همچنین ممکن است به عنوان یک پوشش در برابر عدم قطعیت، به خرید بیت‌کوین روی آورده باشند. این نشان‌دهنده این است که برخی از سرمایه‌گذاران نهادی معتقدند بیت‌کوین حتی بدون توجه به تصمیم فدرال، عملکرد خوبی خواهد داشت.
همچنین ممکن است سرمایه‌گذاران در انتظار یک فشار کوتاه باشند. اگر معامله‌گران انتظار کاهش قیمت بیت‌کوین را داشته باشند و در موقعیت شورت قرار داشته باشند، افزایش ناگهانی ورودی‌های ETF می‌تواند نقش مهمی در رفتار معامله‌گران ایفا کرده و فشار کوتاه را تحریک کند.
پس از جلسه FOMC، حرکت قیمت BTC، همراه با داده‌های زنجیره‌ای و جریان‌های ETF اسپات نشان خواهد داد که آیا فعالیت اخیر بخشی از یک روند انباشت بلندمدت بوده یا فقط یک موقعیت‌گیری سفته‌بازانه بوده است.
با این حال، یک نکته که بسیاری از معامله‌گران اکنون بر روی آن توافق دارند این است که BTC پس از اعلام FOMC ممکن است دچار یک حرکت قیمتی قابل توجه شود. همانطور که یک تاجر رمزارز به نام Master of Crypto در یک پست اخیر در X گفت:
“جلسه FOMC فردا برگزار می‌شود و انتظار یک حرکت بزرگ وجود دارد.”
حتی بدون کاهش نرخ‌ها، احتمال صدور بیانیه‌های نرم فدرال می‌تواند بازارها را به سمت بالا سوق دهد، در حالی که عدم وجود این بیانیه‌ها می‌تواند قیمت‌ها را پایین بیاورد.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر سرمایه‌گذاری و حرکت تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در هنگام اتخاذ تصمیم انجام دهند.
