افزایش موقعیت‌های خرید بیتکوین در بیتفینکس به بالاترین سطح شش ماهه
افزایش قابل توجه موقعیت‌های خرید با اهرم بیتفینکس — آیا قیمت بیتکوین افزایش می‌یابد؟
در حالی که افزایش موقعیت‌های خرید با اهرم در بیتفینکس به اوج شش‌ماهه خود رسیده است، این سوال پیش می‌آید که آیا قیمت بیتکوین نیز به دنبال آن افزایش خواهد یافت؟ شواهد نشان می‌دهد که قیمت بیتکوین همیشه با این موقعیت‌ها هم‌راستا نیست. برای مثال، در سه هفته منتهی به ۱۲ ژوئیه ۲۰۲۴، سرمایه‌گذاران بزرگ ۱۳,۶۲۰ بیتکوین به موقعیت‌های خرید خود اضافه کردند، اما قیمت بیتکوین از ۶۵,۵۰۰ دلار به ۵۸,۰۰۰ دلار کاهش یافت.
به‌علاوه، در دو هفته‌ای که به ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۴ منتهی می‌شود، افزایش ۸,۹۹۰ بیتکوین در موقعیت‌های خرید با اهرم مشاهده شد، اما این نیز با کاهش قیمت بیتکوین از ۶۰,۰۰۰ دلار همزمان بود. این موارد نشان می‌دهد که افزایش موقعیت‌های خرید با اهرم لزوماً به معنی افزایش قیمت بیتکوین نیست.
تجارتگران بیتکوین با اهرم: ریسک‌پذیر و سودآور
تجارتگران با تجربه در بازار بیتکوین به خوبی زمان‌بندی بازار را در نظر گرفته‌اند. در درازمدت، قیمت بیتکوین در نوامبر ۲۰۲۴ به بالای ۸۸,۰۰۰ دلار رسید، در حالی که موقعیت‌های خرید با اهرم تا پایان سال ۳۰ درصد کاهش یافت. این نشان می‌دهد که این سرمایه‌گذاران با ریسک بالایی که دارند، بیشتر از میانگین سرمایه‌گذار، به سودآوری رسیده‌اند.
علاوه بر این، هزینه قرض‌گیری بیتکوین در حال حاضر نسبتاً پایین است که امکان انجام آربیتراژ بازار را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، قرض‌گیری بیتکوین برای ۶۰ روز در بیتفینکس هزینه سالانه ۳.۱۴ درصد را به همراه دارد، در حالی که نرخ تأمین مالی برای قراردادهای دائمی بیتکوین ۴.۵ درصد است. این تفاوت به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از طریق آربیتراژ بدون قرار گرفتن در معرض نوسانات قیمت، سود کسب کنند.
تحلیل وضعیت بازار: نشانه‌های احتیاط و عدم اطمینان
اگرچه ممکن است تصور شود که اکثر ۱.۴۸ میلیارد دلار در موقعیت‌های خرید با اهرم، معاملات آربیتراژ نیستند و سرمایه‌گذاران بزرگ به طور واقعی به افزایش قیمت بیتکوین امیدوارند، اما ممکن است سایر صرافی‌ها بخشی از این حرکت را جبران کرده باشند. به عنوان مثال، تقاضا برای موقعیت‌های خرید با اهرم در OKX به طور قابل توجهی در همین ۳۰ روز کاهش یافته است.
نسبت خرید به فروش در OKX به طور فعلی نشان می‌دهد که موقعیت‌های خرید ۱۵ برابر بیشتر از موقعیت‌های فروش هستند که این کمترین سطح در بیش از سه ماه گذشته است. در تاریخچه بازار، اعتماد بیش از حد معمولاً این نسبت را به بالای ۴۰ میبرد، همان‌طور که در اواخر فوریه اتفاق افتاد که قیمت بیتکوین به بالای ۱۰۵,۰۰۰ دلار رسید. به‌عکس، نسبت زیر ۵ معمولاً نشانه‌ای از احساسات قوی نزولی است.
نوسانات قیمت بیتکوین و تحلیل گزینه‌ها
برای بررسی عوامل خارجی محدود به بازارهای حاشیه، باید به گزینه‌های بیتکوین نیز نگاهی بیندازیم. اگر معامله‌گران انتظار اصلاح قیمت را داشته باشند، تقاضا برای گزینه‌های فروش افزایش می‌یابد و این باعث می‌شود که انحراف دلتای ۲۵ درصدی بالاتر از ۶ درصد برود. در مقابل، در دوره‌های صعودی، این معیار معمولاً زیر -۶ درصد قرار می‌گیرد.
بین ۱۰ تا ۱۸ مارس، بازار گزینه‌های بیتکوین نشانه‌هایی از احساسات نزولی نشان داد، اما به تازگی به یک وضعیت خنثی تغییر یافته است. این نشان می‌دهد که نهنگ‌ها و سازندگان بازار در حال قیمت‌گذاری ریسک‌های مشابه برای حرکات صعودی و نزولی قیمت هستند. با توجه به روندهای بازار حاشیه در OKX و قیمت‌گذاری فعلی گزینه‌های بیتکوین، انتظار یک روند صعودی قوی در بازار بعید به نظر می‌رسد.
چالش‌های اقتصادی و تأثیر آن بر بازار بیتکوین
عدم وجود شتاب صعودی در بیتکوین می‌تواند تا حدی ناشی از پیش‌بینی‌های بالاتر از حد انتظار درباره تورم و رشد اقتصادی ضعیف باشد که توسط فدرال رزرو ایالات متحده در ۱۹ مارس مطرح شد. نگرانی‌ها در مورد یک رکود اقتصادی احتمالی، که به‌وسیله یک جنگ تعرفه‌ای جهانی تشدید شده، باعث شده است که سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌ها محتاط‌تر شوند. در نتیجه، اگرچه نهنگ‌ها در حال افزایش قرارگیری خود از طریق موقعیت‌های خرید با اهرم هستند، اما احساسات کلی بازار همچنان کسل‌کننده باقی مانده است.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به‌عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.
