انقضای 16.5 میلیارد دلار گزینه‌های بیت‌کوین: آیا قیمت BTC به بالای 90,000 دلار خواهد رسید؟
انقضای ۱۶.۵ میلیارد دلار گزینه‌های بیت‌کوین در روز جمعه — آیا قیمت BTC به بالای ۹۰ هزار دلار خواهد رسید؟
در حال حاضر، مجموع موقعیت‌های باز برای گزینه‌های خرید (call) به ۱۰.۵ میلیارد دلار می‌رسد، در حالی که گزینه‌های فروش (put) تنها ۶ میلیارد دلار هستند. به‌علاوه، ۷.۶ میلیارد دلار از این گزینه‌های خرید در سطح ۹۲ هزار دلار یا بالاتر قرار دارند، به این معنا که بیت‌کوین برای معتبر شدن این گزینه‌ها باید ۶.۴ درصد افزایش یابد. به همین دلیل، مزیت برای شرط‌های صعودی به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافته است.
این تغییر به خرس‌های بیت‌کوین (بیت‌کوین‌فروشان) فرصت مهمی می‌دهد تا از ضرر احتمالی ۳ میلیارد دلاری فرار کنند، که می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی بر دینامیک بازار در هفته‌های آینده تأثیر بگذارد.
آیا بیت‌کوین می‌تواند از بازار سهام جدا شود؟
برخی تحلیلگران عملکرد ضعیف بیت‌کوین را به جنگ تعرفه‌های جهانی و کاهش هزینه‌های دولتی ایالات متحده نسبت می‌دهند که خطر رکود اقتصادی را افزایش می‌دهد. معامله‌گران نگران رشد کند هستند، به‌خصوص در بخش هوش مصنوعی که باعث شده بود S&P 500 در تاریخ ۱۹ فوریه به بالاترین سطح خود برسد و سپس ۷ درصد کاهش یابد.
در عین حال، طرفداران بیت‌کوین امیدوارند که این ارز دیجیتال بتواند از بازار سهام جدا شود، با اینکه همبستگی ۴۰ روزه آن از اوایل مارس بالای ۷۰ درصد باقی مانده است. این خوش‌بینی ناشی از گسترش پایه پولی توسط بانک‌های مرکزی و افزایش پذیرش بیت‌کوین توسط شرکت‌هایی مانند گیم‌استاپ (GME)، رمبل (RUM)، متاپلنت (TYO:3350) و سم‌لر ساینتیفیک (SMLR) است.
تأثیر انقضای گزینه‌ها بر قیمت بیت‌کوین
با نزدیک شدن تاریخ انقضای گزینه‌ها، هر دو طرف صعودی و نزولی انگیزه قوی برای تأثیرگذاری بر قیمت نقدی بیت‌کوین دارند. با این حال، در حالی که سرمایه‌گذاران صعودی به دنبال سطوح بالای ۹۲ هزار دلار هستند، خوش‌بینی آن‌ها به تنهایی برای اطمینان از اینکه BTC از این علامت عبور کند، کافی نیست. در این میان، دِریبی (Deribit) با ۷۴ درصد سهم بازار گزینه‌ها، پیشتاز است و پس از آن بورس کالای شیکاگو (CME) با ۸.۵ درصد و بایننس با ۸ درصد قرار دارند.
با توجه به دینامیک فعلی بازار، طرفداران بیت‌کوین در آستانه انقضای ماهانه گزینه‌ها از مزیت استراتژیک برخوردار هستند. به عنوان مثال، اگر بیت‌کوین تا ساعت ۸:۰۰ صبح به وقت UTC در تاریخ ۲۸ مارس در سطح ۸۶۵۰۰ دلار باقی بماند، تنها ۲ میلیارد دلار از گزینه‌های فروش (put) فعال خواهند بود. این وضعیت خرس‌ها را ترغیب می‌کند که بیت‌کوین را به زیر ۸۴ هزار دلار برسانند، که این امر ارزش گزینه‌های فروش فعال را به ۲.۶ میلیارد دلار افزایش می‌دهد.
سناریوهای محتمل برای قیمت بیت‌کوین
در زیر پنج سناریو محتمل بر اساس روندهای قیمتی فعلی آورده شده است. این نتایج، سودهای نظری را بر اساس عدم تعادل موقعیت‌های باز تخمین می‌زنند، اما استراتژی‌های پیچیده مانند فروش گزینه‌های فروش برای به‌دست آوردن قرارگیری صعودی را شامل نمی‌شوند.
- بین ۸۵,۰۰۰ تا ۸۸,۰۰۰ دلار: ۳.۳ میلیارد دلار گزینه‌های خرید در مقابل ۲ میلیارد دلار گزینه‌های فروش، که این نیز به نفع گزینه‌های خرید به میزان ۱.۳ میلیارد دلار می‌باشد.
- بین ۸۱,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار: ۲.۷ میلیارد دلار در برابر ۲.۶ میلیارد دلار، که نتیجه خالص به نفع گزینه‌های خرید به میزان ۱۰۰ میلیون دلار است.
- بین ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار: ۳.۴ میلیارد دلار گزینه‌های خرید در مقابل ۱.۸ میلیارد دلار گزینه‌های فروش، به نفع گزینه‌های خرید به میزان ۱.۶ میلیارد دلار.
- بین ۹۰,۰۰۰ تا ۹۲,۰۰۰ دلار: ۴.۴ میلیارد دلار گزینه‌های خرید در مقابل ۱.۴ میلیارد دلار گزینه‌های فروش، به نفع گزینه‌های خرید به میزان ۳ میلیارد دلار.
برای کاهش ضررها، خرس‌ها باید بیت‌کوین را به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار برسانند که معادل یک کاهش ۳ درصدی است، قبل از انقضای ۲۸ مارس. این حرکت می‌تواند ارزش گزینه‌های فروش را افزایش دهد و موقعیت آن‌ها را تقویت کند.
در عوض، طرفداران می‌توانند با افزایش BTC به بالای ۹۰,۰۰۰ دلار، حداکثر سود خود را به‌دست آورند، که می‌تواند به اندازه کافی شتاب ایجاد کند تا یک روند صعودی برای آوریل شکل بگیرد، به‌خصوص اگر ورود به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین مجدداً با شتاب قوی آغاز شود.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به‌عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.
