۳ دلیل برای اینکه قیمت بیت کوین نمی‌تواند سطح مقاومت ۹۰ هزار دلار را بشکند

چرا قیمت بیت‌کوین نمی‌تواند از سطح مقاومت 90 هزار دلار عبور کند؟

با نزدیک شدن به پایان هفته، قیمت بیت‌کوین نتوانسته است از سطح مقاومت 88,000 دلار عبور کند، که احتمال بازگشت به 90,000 دلار قبل از پایان سه‌ماهه اول را کاهش می‌دهد.

از زمان رسیدن به اوج هفتگی 88,752 دلار در 24 مارس، قیمت بیت‌کوین (BTC) در نمودار یک ساعته به تدریج پایین‌تر آمده و نقاط اوج و کف کمتری را تشکیل داده است.

فشارهای موجود بر روی قیمت بیت‌کوین

یکی از دلایل اصلی مشکلات فعلی قیمت بیت‌کوین، فشار فروش مداوم از سوی دارندگان کوتاه‌مدت (STHs) است، به‌ویژه سرمایه‌گذارانی که سکه‌ها را به مدت کمتر از 155 روز نگه‌داری می‌کنند. گزارش‌های Glassnode نشان می‌دهد که بازار فعلی بیت‌کوین به نوعی “سنگین از بالا” شده است، به طوری که سرمایه‌گذارانی که بیت‌کوین را در قیمت‌های بالاتر خریداری کرده‌اند، بخش قابل توجهی از عرضه بیت‌کوین را در اختیار دارند. به همین دلیل، گروه STH به عنوان اصلی‌ترین گروهی که با بزرگ‌ترین کاهش قیمت مواجه شده‌اند، شناخته می‌شود.

در این گزارش، تحلیلگران Glassnode اشاره کردند:

“حجم عرضه دارندگان کوتاه‌مدت که در ضرر هستند به 3.4 میلیون بیت‌کوین رسیده است. این بالاترین حجم عرضه STH در ضرر از جولای 2018 به شمار می‌رود.”

فشار فروش که دارندگان کوتاه‌مدت با آن مواجه هستند، در نمره روند انباشت بیت‌کوین نیز مشهود است.

نمره روند انباشت بیت‌کوین، معیاری که فشار فروش را اندازه‌گیری می‌کند، از زمان کاهش قیمت BTC از 108,000 دلار به محدوده 93,000 تا 97,000 دلار، زیر 0.1 باقی مانده است. نمره زیر 0.5 نشان‌دهنده توزیع (فروش) به جای انباشت است و یک نمره زیر 0.1 نشان‌دهنده فشار فروش شدید می‌باشد.

کاهش شرایط نقدینگی و تأثیر آن بر بازار

دلیل دیگری که باعث شده بیت‌کوین نتواند از مرز 90,000 دلار عبور کند، کاهش شرایط نقدینگی است. داده‌ها نشان می‌دهد که حجم انتقال‌های زنجیره‌ای به 5.2 میلیارد دلار در روز کاهش یافته است که کاهشی 47 درصدی نسبت به اوج در زمان صعود به بالاترین رکورد تاریخی می‌باشد. به همین ترتیب، تعداد آدرس‌های فعال نیز 18 درصد کاهش یافته و از 950,000 در نوامبر 2024 به 780,000 رسیده است.

در عین حال، علاقه باز (OI) در بازار آتی بیت‌کوین نیز 24 درصد کاهش یافته و از 71.85 میلیارد دلار به 54.65 میلیارد دلار رسیده است، در حالی که نرخ‌های تأمین مالی دائمی نیز کاهش یافته‌اند.

این کاهش اعتبار و کاهش نقدینگی، همراه با این واقعیت که تنها 2.5 درصد از کل عرضه در زمان اصلاح در سود است، ظرفیت بازار را برای افزایش قیمت بالای 90,000 دلار محدود می‌کند، زیرا سفارشات خرید کافی برای جذب سفارشات فروش وجود ندارد.

کاهش تقاضای جدید برای بیت‌کوین

داده‌های Glassnode همچنین نشان می‌دهد که چرخه صعودی فعلی بیت‌کوین فاقد تقاضای جدید (خریداران) است که وارد بازار شوند. نقشه حرارتی توزیع هزینه پایه (CBD) نشان‌دهنده تمرکز عرضه در سطوح قیمتی بالاتر (100,000 تا 108,000 دلار) است، اما ورود خریداران در سطوح پایین‌تر برای تحریک یک بازیابی قیمتی قابل توجه وجود ندارد.

این عدم تقاضا با عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی تشدید شده است که مانع از ورود سرمایه‌گذاران جدید شده است. این موضوع در زمانی که هزینه پایه STH در بازه یک هفته تا یک ماه زیر هزینه پایه یک ماه تا سه ماه قرار گرفت، به خروج سرمایه منجر شد.

با این حال، تحلیلگران Glassnode اشاره کردند:

“نکته مثبت این مشاهدات این است که گروه دارندگان بلندمدت هنوز بخش قابل توجهی از ثروت شبکه را در اختیار دارند و تقریباً 40 درصد از ارزش سرمایه‌گذاری را نگه‌داری می‌کنند.”

این دوره‌های طولانی انباشت می‌توانند در نهایت عرضه را محدود کرده و شرایط بهتری برای ورود موج جدیدی از تقاضا ایجاد کنند، زمانی که یک روند صعودی قوی‌تر در بازار شکل بگیرد.

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیق خود را هنگام اتخاذ تصمیمات انجام دهند.