آیا حمایت نقدینگی فدرال رزرو به بازگشت بیت کوین به 100,000 دلار کمک می‌کند؟
آیا حمایت نقدی فدرال رزرو ممکن است؟ بیت کوین به ۱۰۰ هزار دلار نزدیک می‌شود؟
در حال حاضر، نرخ بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ایالات متحده به ۴.۵ درصد رسیده است که به نظر نمی‌رسد عدد غیرعادی باشد. حتی اگر این نرخ به ۵ درصد نزدیک شود، که آخرین بار در اکتبر ۲۰۲۳ به آن رسید، به معنای از دست دادن اعتماد سرمایه‌گذاران به توانایی دولت در تأمین تعهدات بدهی خود نیست. به عنوان مثال، قیمت طلا در اواخر نوامبر ۲۰۲۳ تنها پس از کاهش بازده به ۴.۵ درصد، به بالای ۲۰۰۰ دلار رسید.
نظرات نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینسوتا، بر اهمیت حفظ تعهد قوی به کاهش تورم تأکید می‌کند و به نظر می‌رسد که این اظهارات می‌تواند نقطه عطفی برای سرمایه‌گذاران بیت کوین در شرایط اقتصادی نامشخص باشد.
تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران و تأثیر آن بر بیت کوین
افزایش نرخ بازده اوراق قرضه معمولاً نشانه‌ای از نگرانی‌ها در مورد تورم یا عدم قطعیت اقتصادی است. این موضوع برای معامله‌گران بیت کوین بسیار حیاتی است زیرا نرخ‌های بالاتر معمولاً جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت ایجاد می‌کند. اما اگر این افزایش نرخ‌ها به عنوان نشانه‌ای از مشکلات عمیق‌تر سیستمیک تلقی شود، مانند کاهش اعتماد به سیاست‌های مالی دولت، ممکن است سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های جایگزینی مانند بیت کوین روی آورند.
مسیر بیت کوین به شدت به واکنش فدرال رزرو بستگی دارد. استراتژی‌های تزریق نقدینگی معمولاً قیمت بیت کوین را افزایش می‌دهند، در حالی که نرخ‌های بالاتر ممکن است هزینه‌های وام‌گیری برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان را افزایش دهند و به طور موقت بر قیمت بیت کوین تأثیر منفی بگذارند.
استراتژی‌های فدرال رزرو برای مدیریت نقدینگی
یکی از استراتژی‌هایی که فدرال رزرو می‌تواند استفاده کند، خرید اوراق قرضه بلندمدت برای کاهش نرخ‌ها است. برای جبران نقدینگی اضافه‌شده از طریق خرید اوراق، فدرال ممکن است به‌طور همزمان بازخریدهای معکوس انجام دهد و از بانک‌ها در ازای اوراق بهادار، نقدینگی قرض بگیرد.
ریسک‌های بانکی و ضعف دلار آمریکا
در حالی که این رویکرد می‌تواند به طور موقت نرخ‌ها را تثبیت کند، خریدهای شدید اوراق ممکن است نشانه‌ای از ناامیدی برای کنترل نرخ‌ها باشد. این سیگنال می‌تواند نگرانی‌ها را در مورد توانایی فدرال در مدیریت مؤثر تورم افزایش دهد و اعتماد به قدرت خرید دلار را تضعیف کند، که ممکن است سرمایه‌گذاران را به سوی بیت کوین به عنوان یک دارایی امن سوق دهد.
استراتژی دیگری که فدرال می‌تواند دنبال کند، ارائه وام‌های با بهره کم از طریق پنجره تخفیف برای تأمین نقدینگی فوری به بانک‌ها است که نیاز آنها به فروش اوراق بلندمدت را کاهش می‌دهد. برای مقابله با این تزریق نقدینگی، فدرال می‌تواند الزامات وثیقه سخت‌گیرانه‌تری اعمال کند، مانند ارزیابی اوراق بهادار وثیقه‌ای به میزان ۹۰ درصد از قیمت بازار آنها.
توجه به ریسک‌های سیستمیک و آینده بیت کوین
در نهایت، با توجه به ضعف اخیر دلار آمریکا و نرخ ۴.۵ درصدی اوراق قرضه، ممکن است سرمایه‌گذاران به طور کامل به اقدامات فدرال اعتماد نکنند. در عوض، آنها ممکن است به دارایی‌های امنی مانند طلا یا بیت کوین برای حفاظت روی آورند.
به طور کلی، به جای تمرکز صرف بر روی شاخص دلار آمریکا یا نرخ اوراق قرضه ۱۰ ساله، معامله‌گران باید توجه بیشتری به ریسک‌های سیستمیک در بازارهای مالی و اختلافات روی اوراق بهادار شرکتی داشته باشند. با افزایش این شاخص‌ها، اعتماد به سیستم‌های مالی سنتی تضعیف می‌شود و ممکن است زمینه را برای بیت کوین فراهم کند تا به سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار بازگردد.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نشده است. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نیست.
